Chứng khoán phái sinh tuần qua: Thận trọng tại vùng đỉnh, rủi ro tăng

“Hai phiên đầu tuần (26 - 27/3), tôi đứng ngoài quan sát, sau đó tiến hành giao dịch nhỏ theo cả chiều mua và bán. Cơ hội hưởng chênh lệch giá trong phiên hiện rất khó, bởi diễn biến giá phái sinh trong mối tương quan với chỉ số VN30 không giống như trước”, một nhà đầu tư cho biết.

Mức tăng/giảm giá của các mã chứng khoán phái sinh và VN30

Theo nhà đầu tư trên, trước đây, giá chứng khoán phái sinh, đặc biệt là mã có tháng đáo hạn gần nhất, thường xuyên cao hơn VN30 và bám sát diễn biến của chỉ số. Tuy nhiên, gần đây, giá mã đáo hạn gần nhất thường xuyên thấp hơn chỉ số, có thời điểm thấp hơn 13 điểm. Ngoài ra, diễn biến giá có độ trễ khá lớn so với chỉ số, thậm chí có diễn biến trái ngược.

Chẳng hạn, chỉ số tăng nhưng một lúc sau giá phái sinh mới tăng, hay chỉ số giảm nhưng giá phái sinh lại tăng... Đặc biệt, diễn biến giá rất chậm, chỉ số tăng giảm nhanh nhưng giá phái sinh cứ “lình xình”, rất khó phán đoán.

Mức biến động giá trong phiên

* Giá cao nhất trừ giá thấp nhất

“Thực hiện lướt sóng trong phiên, tôi không kỳ vọng hưởng mức chênh cao như trước, giờ chỉ cần lãi 1 - 2 điểm là tôi hiện thực hóa lợi nhuận”, nhà đầu tư trên nói và chia sẻ, sáng nào anh cũng đọc nhận định của khối công ty chứng khoán về thị trường.

Gần đây, ý kiến tỏ ra quan ngại về rủi ro cũng như khả năng điều chỉnh của thị trường tăng lên. Do đó, anh chủ yếu mở vị thế bán tại mức giá cao trong phiên khớp lệnh liên tục, thay vì chủ yếu mở vị thế mua ở mức giá thấp trong phiên như trước.

“Tuần tới, tôi vẫn sẽ thực hiện chiến lược giao dịch này”, nhà đầu tư cho biết.

 Giá thanh toán cuối ngày và VN30

Nhân viên môi giới tại một công ty chứng khoán nhận xét, mức điểm đóng cửa của chỉ số VN-Index và VN30 trong tuần qua không thay đổi nhiều (điểm đóng cửa trong khoảng 1.167 - 1.174 điểm đối với VN-Index và 1.145 - 1.153 điểm đối với VN30) cho thấy, tương quan cung cầu khá cân bằng. Cả bên mua và bán đều thận trọng khiến thanh khoản giảm.

“Thanh khoản giảm là yếu tố đáng quan ngại, nó cho thấy dòng tiền yếu đi. Trong bối cảnh này, chỉ cần một vài thông tin xấu là có thể tác động lớn đến tâm lý nhà đầu tư, lấn át các tin tốt và khiến thị trường điều chỉnh”, vị môi giới cảnh báo.

Giá chứng khoán phái sinh so với VN30

Theo vị môi giới trên, trong tuần qua, thị trường sụt giảm là lực mua tăng, nhưng ngược lại, thị trường tăng mạnh là lực bán tăng. VN-Index xoay quanh ngưỡng 1.170 điểm, VN30 xoay quanh ngưỡng 1.150 điểm. Hai ngưỡng điểm này tỏ ra khá vững.

“Tuy nhiên, tôi quan ngại về khả năng thị trường sẽ điều chỉnh. Một nhịp điều chỉnh sẽ khiến mặt hàng giá hấp dẫn hơn và thu hút dòng tiền”, vị môi giới nói.

Khối lượng và giá trị giao dịch chứng khoán phái sinh