Chứng khoán phái sinh tuần qua: Tâm lý bắt đáy lại lên cao

“Tuần qua, giá phái sinh biến động nhanh và mạnh, tăng giảm liên tục, những nhà đầu tư lướt sóng (đóng - mở vị thế liên tục) không vững vàng tâm lý và nhanh tay, nhanh mắt rất dễ bị cuốn vào vòng xoáy chốt lời, cắt lỗ không hợp lý, dẫn tới thua lỗ”, một nhà đầu tư nhận xét.

“Chính tôi cũng có nhiều lần giao dịch không hợp lý, đang lãi chuyển thành lỗ, đang lỗ ít chuyển thành lỗ nhiều vì mở vị thế mua bán liên tục do thay đổi nhận định về xu hướng thị trường theo các diễn biến tăng giảm của chỉ số. Nếu không ham lướt sóng thì tôi đã có mức lãi không nhỏ”, nhà đầu tư chia sẻ.

Mức tăng/giảm giá của các mã chứng khoán phái sinh và VN30

Theo nhà đầu tư trên, phiên cuối tuần qua là kinh nghiệm đáng nhớ nhất với anh. Sau hai phiên giảm điểm mạnh trước đó, VN30 xuống dưới 1.010 điểm, anh dự báo thị trường sẽ phục hồi nên mở vị thế mua, nhưng chưa kịp bán ra thu lãi thì giá giảm. Lo ngại thị trường mất mốc 1.000 điểm nên anh đóng vị thế mua, chấp nhận lỗ và chuyển sang vị thế bán.

Tuy nhiên, giá sau đó có diễn biến tăng khiến anh quyết định trở lại vị thế mua, chịu cảnh “bán thấp, mua cao”. Vài lần như vậy khiến anh thua lỗ do “bán cao, mua thấp” và “bán thấp, mua cao” nhiều hơn là ngược lại.

Đặc biệt, khi lỗ, anh chần chừ cắt lỗ, đến khi mức lỗ lớn hơn khiến anh hoảng hốt và quyết định cắt lỗ. Ngược lại, khi lãi, anh kỳ vọng mức lãi lớn hơn, bất ngờ giá đảo chiều, anh do dự chốt lãi khiến mức lãi anh chóng tan biến và dần dần thua lỗ.

 Diễn biến chỉ số VN30 trong 6 tháng qua

“Tôi đã từng không ít lần rơi vào tình trạng tâm lý không ổn định như vậy, dẫn đến thua lỗ, dù nhận định ban đầu về thị trường là chính xác. Tôi sẽ kiềm chế lướt sóng trong phiên, mà duy trì vị thế theo dự báo ban đầu, không để diễn biến tăng giảm trong phiên kích thích nhu cầu lướt sóng nhằm thu lợi cao, nhưng cuối cùng lại ảnh hưởng quá lớn đến tâm lý, dẫn đến mất lãi, thậm chí thua lỗ”, nhà đầu tư nói.

Giá thanh toán cuối ngày và VN30

Một nhà đầu tư khác chia sẻ, anh từng thua lỗ không nhỏ vì mải lướt sóng phái sinh. Diễn biến chỉ số trong phiên rất khó lường, bởi tác động của một số mã vốn hóa lớn có giá biến động mạnh trong phiên. Do đó, anh quyết tâm hạn chế giao dịch, chỉ tham gia thị trường khi cơ hội rõ ràng, chứ không ngày nào cũng mua bán như trước. Trong phiên cuối tuần qua, anh mở vị thế mua khi thấy VN30 phục hồi sau khi giảm xuống dưới 1.000 điểm.

“VN30 gần đây dao động trong vùng 1.000 - 1.050 điểm, tôi canh thời điểm chỉ số ở vùng điểm cao để mở vị thế bán và khi chỉ số ở vùng điểm thấp sẽ mở vị thế mua. Tôi thường đóng vị thế trong phiên, nhưng phiên cuối tuần qua tôi duy trì vị thế mua, kỳ vọng giá còn tăng”, nhà đầu tư cho biết.

Giá hợp đồng đáo hạn tháng 7 (mã VN30F1807)

Cuối tuần qua, hợp đồng tháng 5 đáo hạn, thay thế bằng hợp đồng tháng 7 với giá đóng cửa cao hơn VN30 gần 13 điểm. Trong khi đó, mã đáo hạn tháng 6 cao hơn VN30 gần 5 điểm, mã đáo hạn tháng 9 cao hơn VN30 gần 33 điểm, mã đáo hạn tháng 12 cao hơn VN30 gần 50 điểm.

Theo thống kê, giá của tất cả các mã chứng khoán phái sinh đều có diễn biến tương đồng với chỉ số. Tuy nhiên, những mã có tháng đáo hạn gần thường có mức biến động giá trong phiên lớn và thanh khoản luôn cao, kích thích nhà đầu tư thực hiện lướt sóng trong phiên.

Mức biến động giá trong phiên

* Giá cao nhất trừ giá thấp nhất

“Trước đó, tôi dự báo chỉ số cần tích lũy dưới ngưỡng 1.000 điểm để diễn biến phục hồi vững chắc hơn. Tuy nhiên, diễn biến trong phiên cuối tuần qua cho thấy, ngưỡng 1.000 điểm khá vững, sau khi giảm xuống dưới ngưỡng này đã bật tăng trở lại, với nhu cầu bắt đáy tăng cao. Nhiều khả năng chỉ số sẽ dao động trên ngưỡng này trong tuần tới”, môi giới tại một công ty chứng khoán nhận định.

Khối lượng và giá trị giao dịch chứng khoán phái sinh