Chứng khoán phái sinh tuần qua: Qua đêm là sốc!

“Giá phái sinh tăng điểm ngay từ đầu phiên và liên tục giao dịch trong sắc xanh, khiến tâm lý tôi dao động, suýt nữa thì thay đổi dự báo về thị trường.

Tuy nhiên, mức thua lỗ không lớn nên tôi quyết tâm duy trì vị thế bán mã đáo hạn tháng 3, nhờ đó đạt mức lãi vượt kỳ vọng khi đóng vị thế ở phiên ATC - phiên thị trường bất ngờ lao dốc”, một nhà đầu tư chia sẻ về phiên giao dịch đầu tuần (5/3). Đây chính là nhà đầu tư đã mở vị thế bán ở phiên cuối tuần trước đó (2/3).

Nhà đầu tư này cho biết, các phiên giao dịch sau đó, giá phái sinh biến động mạnh, tăng giảm luân phiên và liên tục có các đợt trồi sụt trong phiên nên anh thực hiện chiến thuật lướt sóng, không duy trì vị thế qua đêm. Có một số cuộc lướt sóng thua lỗ, nhưng tính chung cả tuần vẫn lãi không nhỏ.

Mức tăng/giảm giá của các mã chứng khoán phái sinh và VN30

Một nhà đầu tư khác không được may mắn như vậy. Anh mở vị thế mua hợp đồng tương lai chỉ số VN30 đáo hạn tháng 3 trong phiên đầu tuần (5/3), thời điểm đầu phiên chiều, khi thấy chỉ số có diễn biến tăng sau khi điều chỉnh giảm nhẹ xuống dưới tham chiếu.

Giá tiếp tục tăng nên anh bán ra đóng vị thế nhằm chốt lãi. Những phút trước khi bước vào đợt khớp lệnh ATC, chỉ số VN30 lại giảm xuống dưới tham chiếu, anh mở vị thế mua tại mức giá 1.109 điểm, kỳ vọng giá sẽ tăng. Vậy nhưng, giá lại có diễn biến giảm.

Anh chần chừ không bán ra cắt lỗ và nhanh chóng nhận ra sai lầm khi thời gian giao dịch khớp lệnh liên tục đã hết, thị trường bước vào đợt khớp lệnh ATC và giá bất ngờ có diễn biến lao dốc.

Mức biến động giá trong phiên

* Giá cao nhất trừ giá thấp nhất

“Phiên ATC đầu tuần, giá dự kiến khớp liên tục giảm mạnh, chốt phiên giảm hơn 33 điểm, khiến tôi lỗ hơn 3 triệu đồng/hợp đồng, giá trị tài khoản giảm khoảng 20% ”, nhà đầu tư nói và cho hay, tâm lý lạc quan của anh về thị trường đã nhường chỗ cho tâm lý bi quan.

Chính vì vậy, phiên sau đó (6/3), dù giá có diễn biến tăng, nhưng anh quyết định bán ra lúc đầu giờ chiều, thời điểm chỉ số VN30 có dấu hiệu giảm sau khi đạt mức cao nhất phiên.

 Diễn biến chỉ số VN30 trong 3 tháng qua.

Anh bán tại mức giá 1.089 điểm, cao hơn tham chiếu trên 13 điểm, nhưng chỉ gỡ lại được hơn 1/3 mức thua lỗ của phiên trước đó. Nếu để đến cuối phiên mới đóng vị thế mua thì anh đã gỡ lại hoàn toàn mức lỗ của phiên trước, vì giá sau đó tăng mạnh, đạt 1.110 điểm.

“Gần đây, tôi có một số giao dịch lãi, nhưng hai phiên đầu tuần sẽ là bài học nhớ đời của tôi. Phiên ATC quá rủi ro. Quan trọng hơn, tâm lý bị ảnh hưởng quá mạnh bởi sự thay đổi nhỏ của chỉ số khiến nhận định về thị trường quay như chong chóng, dẫn đến quyết định giao dịch không hợp lý”, nhà đầu tư chia sẻ.

Giá thanh toán cuối ngày và VN30

Theo nhân viên môi giới của một công ty chứng khoán, tuần qua, chỉ số VN30 tăng giảm luân phiên, hết giảm sâu rồi lại tăng mạnh. Diễn biến này cho thấy, thị trường đang có sự giằng co giữa hai nhóm nhà đầu tư, một nhóm bi quan và một nhóm lạc quan.

Tuy nhiên, một bộ phận không nhỏ trong cả hai nhóm này không kiên định với dự báo về thị trường, mà thay đổi quan điểm liên tục theo diễn biến của chỉ số trong từng phiên. Điều này khiến thị trường biến động nhanh và mạnh theo cả chiều lên và xuống.

Phiên cuối tuần, chỉ số giảm điểm nhẹ và trong phiên có mức độ biến động thấp nhất so với 4 phiên trước đó. Diễn biến này cho thấy, tương quan giữa hai nhóm nhà đầu tư trở nên cân bằng hơn.

Giá chứng khoán phái sinh so với VN30

Vẫn theo vị môi giới, hợp đồng tương lai chỉ số VN30 tháng 3 sắp đáo hạn, ngày giao dịch cuối cùng là 15/3, giá giao dịch bám sát chỉ số sẽ an toàn hơn. Trong phiên cuối cùng, đóng vị thế trước thời điểm bước vào đợt khớp lệnh ATC sẽ hạn chế được rủi ro. Bởi lẽ, đợt khớp lệnh này rất khó đoán định, chỉ số VN30 có thể tăng giảm bất thường, giá phái sinh cũng vậy. Trong khi đó, điểm số VN30 sẽ là căn cứ để xác định nghĩa vụ thanh toán khi thực hiện hợp đồng.

“Thị trường đang có các yếu tố tác động tích cực và tiêu cực đan xen, chỉ số VN30 thể hiện sự vững vàng quanh mức 1.100 điểm, có vẻ như mức độ rủi ro không còn lớn. Rút kinh nghiệm trong tuần qua, nếu thị trường tăng cao hay giảm sâu thì nhà đầu tư không nên vội vàng mua đuổi hay bán tháo”, vị môi giới khuyến nghị.

Khối lượng và giá trị giao dịch chứng khoán phái sinh