Chứng khoán phái sinh tuần qua: Nắm giữ vị thế bán lo, kỳ vọng vào tuần mới

Theo nhà đầu tư trên, dự báo thị trường cần một nhịp điều chỉnh để trở nên hấp dẫn hơn nên anh quyết định mở vị thế bán hợp đồng đáo hạn tháng 4 khi thấy chỉ số VN30 tăng cao trong phiên thứ Hai (2/4). Tuy nhiên, sau khi mở vị thế bán, giá phái sinh tiếp tục có diễn biến tăng, dù VN30 đi ngang.

Phiên thứ Ba (3/4), VN30 chìm trong sắc đỏ, nhưng giá phái sinh không giảm nhiều, thậm chí tăng nhẹ khi kết thúc phiên, trong khi chỉ số đóng cửa giảm hơn 10 điểm.

 Diễn biến chỉ số VN30 trong 3 tháng qua.

Ba phiên sau đó, VN30 tăng từ 3 - 5 điểm/phiên, còn giá phái sinh lần lượt giảm nhẹ, tăng 8 điểm và đứng giá.

“Ngoại trừ phiên thứ Ba, tôi thường xuyên có cảm giác bất an khi thấy lực cầu khá mạnh, giá phái sinh chủ yếu dao động trong sắc xanh. Tuy nhiên, tôi từng có một số thương vụ thua lỗ không nhỏ vì chạy theo những diễn biến ngược dự báo trong phiên mà quay ngoắt 180 độ. Lần này, tôi kiên định với dự báo của mình nên duy trì vị thế bán, có thể chấp nhận lỗ thêm, nhưng dự định khi nào có lãi mới đóng vị thế”, nhà đầu tư chia sẻ.

Mức tăng/giảm giá của các mã chứng khoán phái sinh và VN30

Một nhà đầu tư khác cho hay, trong bối cảnh thị trường tuần trước đó có diễn biến đi ngang ở vùng đỉnh nên anh quyết định không mở vị thế mua, mà chờ khi nào VN30 đảo chiều sẽ mở vị thế bán. Theo đó, khi thấy VN30 giảm điểm trong phiên thứ Ba, anh mở vị thế bán hợp đồng đáo hạn tháng 4. Dù VN30 giảm hơn 10 điểm, nhưng phiên này anh lại lỗ nhẹ, vì giá phái sinh đóng cửa cao hơn giá bán. Trong phiên chiều thứ Ba, có thời điểm giá phái sinh giảm, nhưng anh không kịp chớp lấy cơ hội hiện thực hóa lợi nhuận.

Anh kỳ vọng phiên sau đó giá sẽ giảm nên duy trì vị thế bán, không ngờ mở cửa phiên giao dịch thứ Tư (4/4), giá phái sinh tăng 5,5 điểm và dao động nhẹ sau đó. Nhà đầu tư này chờ thêm phiên chiều, nhưng giá vẫn không giảm, nên quyết định đóng vị thế trước khi thị trường bước vào đợt khớp lệnh ATC. Hai phiên cuối tuần, anh không tham gia giao dịch, mà chờ dấu hiệu rõ ràng hơn của xu thế thị trường.

Giá chứng khoán phái sinh so với VN30

“Kinh nghiệm rút ra sau phiên giao dịch thứ Ba của tôi là giá phái sinh có mức chênh dương lớn so với VN30 thì rủi ro mở vị thế mua cao hơn và ngược lại, mức chênh âm lớn thì rủi ro mở vị thế bán cao hơn. Trong khi đó, phiên thứ Ba, tôi đã mở vị thế bán trong bối cảnh giá phái sinh thấp hơn tương đối so với VN30 và mức giá cuối phiên trước đó thấp hơn VN30 hơn 9 điểm”, nhà đầu tư nói.

“Mở vị thế mua bây giờ khá rủi ro, còn mở vị thế bán thì tôi phải chờ giá tăng thêm. Tôi sẽ không để mình bị “nghiện” giao dịch, mà phải chờ cơ hội chắc chắn hơn”, nhà đầu tư nói thêm.

Mức biến động giá trong phiên

* Giá cao nhất trừ giá thấp nhất

Môi giới tại một công ty chứng khoán chia sẻ, trong tuần qua, diễn biến thị trường khả quan hơn so với nhận định của anh. Thị trường chỉ điều chỉnh một phiên thứ Ba rồi tiếp tục tăng. Mức tăng không nhiều khiến nhà đầu tư vững tâm, bên bán không bán giá quá thấp, bên mua bớt thận trọng hơn và tăng mua, giúp giá và thanh khoản được cải thiện.

Thông tin về kế hoạch kinh doanh từ các doanh nghiệp niêm yết trong mùa đại hội đồng cổ đông năm nay nhìn chung vẫn khả quan. Bên cạnh đó, trong những doanh nghiệp công bố ước tính quả kinh doanh quý I, đa số có sự tăng trưởng. Ngoài ra, giá dầu tiếp tục có diễn biến tăng.

Vị môi giới cho rằng, đây là yếu tố hỗ trợ thị trường mạnh mẽ. Biến động trên thị trường chứng khoán thế giới hay cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung đang diễn ra có vẻ không khiến nhiều nhà đầu tư bận tâm. Nhịp điều chỉnh của thị trường có lẽ sẽ chưa vội diễn ra. Do đó, nhà đầu tư nên mở vị thế mua ở mức giá thấp trong phiên; trường hợp thị trường chưa có dấu hiệu xấu rõ ràng thì có thể nắm giữ vài phiên. Với nhà đầu tư có ý định mở vị thế bán, chỉ nên mở vị thế khi thấy điểm số tăng cao và đóng vị thế ngay trong phiên.

Giá thanh toán cuối ngày và VN30

“Trong vòng 1 - 2 tháng tới, sau những dao động lên xuống hàng ngày không quá mạnh, tôi dự báo thị trường sẽ có một đợt tăng điểm và một đợt điều chỉnh sâu”, vị môi giới nói và khuyến nghị, nhà đầu tư ngại rủi ro nên chờ đợi để tìm kiếm cơ hội đạt lợi nhuận cao trên thị trường phái sinh trong hai đợt biến động này của thị trường.

“Tôi cảm nhận nhiều nhà đầu tư có nhận định tương tự và đó là một trong những nguyên nhân khiến thanh khoản trên sàn phái sinh sụt giảm từ đầu tháng 3 đến nay”, vị môi giới nói thêm.

Khối lượng và giá trị giao dịch chứng khoán phái sinh