Yếu tố cơ bản: Dòng tiền hút vào thị trường chứng khoán
Trong số các loại tài sản thì chứng khoán tiếp tục có diễn biến khả quan nhất, khi các chỉ số chứng khoán vẫn ở trong pha tăng, trong khi các tài sản mang tính an toàn như vàng đang suy yếu dần. Nhìn chung, điểm đến của dòng tiền đầu cơ ưa chuộng các tài sản rủi ro cao hơn trong giai đoạn này, vì có cơ hội thu lời cao.
Chứng khoán vẫn là tài sản thu hút dòng tiền.
Tuy nhiên, một yếu tố đáng lưu ý là cuộc thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung đang tạm thời rơi vào bế tắc, trước sự cứng rắn của Mỹ trong việc nhượng bộ dỡ thuế với Trung Quốc. Phía Ðại lục cũng không muốn có một thỏa thuận có lợi nhiều hơn cho Mỹ.
Nhìn chung, thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 chưa thực sự suôn sẻ, diễn biến khó lường này có thể khiến giới đầu tư toàn cầu cảm thấy lo lắng trong thời gian tới.
Yếu tố kỹ thuật: Xu thế vẫn được bảo toàn
Nhịp giảm phiên cuối tuần trông rất ổn về mặt kỹ thuật, giá hình thành mẫu hình nến “rút chân” ngay tại khu vực hỗ trợ quan trọng. Nhìn chung, nhịp điều chỉnh tính đến thời điểm hiện tại vẫn được xem là lành mạnh.
VN30 có hỗ trợ quanh 920 điểm và VN30F1911 có hỗ trợ quanh 925 điểm.
Chỉ số chứng khoán phái sinh phản ánh tâm lý khá lạc quan khi liên tục duy trì trạng thái basis dương (phái sinh lớn hơn cơ sở) 5 - 6 điểm, có thời điểm được kéo giãn tới 9 điểm. VN30 có hỗ trợ quanh 920 điểm và VN30F1911 có hỗ trợ quanh 925 điểm.
Thống kê xác suất đầu tư ngắn hạn.
Dòng tiền gặp trở ngại khi tiếp cận khu vực kháng cự 20%, thực tế là thị trường đang chấp nhận mặt bằng dòng tiền hẹp và với trạng thái này, khả năng bứt phá của thị trường chưa được đánh giá cao.
Cần phải nói thêm, dòng tiền mua vẫn lớn hơn dòng tiền bán, chứng tỏ sự chủ động ở thời điểm này vẫn thuộc về bên mua nhiều hơn, nên khả năng giá giảm sâu trong ngắn hạn là khó xảy ra.
Đà lan tỏa trung bình 10 phiên đảo chiều.
Ðà lan tỏa đang đạt ngưỡng quá mua cả trong ngắn hạn và trong trung hạn, sự đồng thuận đảo chiều này là tín hiệu xấu cho thị trường chung. Trong trường hợp tích cực, nếu có diễn biến hồi phục thì khả năng bứt phá mạnh của thị trường có xác suất xảy ra tương đối thấp.
Nhóm bất động sản giữ nhịp cho chỉ số.
Nhóm bất động sản vẫn phát huy tốt vai trò dẫn dắt. Nhóm ngân hàng có dấu hiệu chững lại, nhưng “gánh nặng” lại đang nằm ở nhóm thực phẩm - đồ uống, với liên tiếp những nhịp giảm của VNM. Sự phân hóa như vậy dẫn đến đà lan tỏa trên VN30 chỉ ở mức trung tính.
Về mặt nền giá thì nhóm bất động sản vẫn giữ nhịp ổn định, điểm yếu là dòng tiền đang khá “đuối sức” ở nhóm này, nên khả năng dẫn dắt không cao.
Mặc dù vậy, hiện tại, khó có thể trông cậy vào nhóm nào khác ngoài nhóm bất động sản. Nhìn chung, các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến nhóm bất động sản trong thời gian tới.
Khuyến nghị - Chiến lược giao dịch: Mua thấp, bán cao trong biên rộng
Biên độ thích hợp để mở vị thế mua và bán VN30F1M.
Sự đuối sức của các cổ phiếu vốn hóa lớn và dòng tiền mua mới không có sự cải thiện thêm khiến thị trường chịu nhiều áp lực là điều dễ hiểu, nhưng diễn biến phái sinh trong tuần qua đang phản ánh kỳ vọng tích cực, giúp đà giảm không quá sốc.
Vấn đề hiện tại là nền giá đang neo cao và độ lệch đang lớn (+6,4 điểm) có thể là rào cản kìm hãm đà tăng mạnh trở lại của chỉ số phái sinh. Quan điểm đầu tư thích hợp trong tuần này là canh mua thấp, bán cao trong biên độ 15 - 20 điểm.
Cụ thể, canh mua trong các nhịp điều chỉnh về khu vực hỗ trợ quanh 925 - 930 điểm, trong khi đó canh bán khi giá quay lại tiếp cận khu vực kháng cự 940 - 945 điểm.
