Chứng khoán phái sinh: Chờ sự xác nhận gói hỗ trợ 800.000 tỷ

Dòng tiền cá nhân tiếp tục là trụ cột

Dù có nhiều sự kiện trong tuần qua như cuộc họp Ủy ban Thị trường mở (FOMC) của Quỹ Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) về quyết định lộ trình thay đổi lãi suất, hay OPEC+ họp bàn về khả năng gia tăng sản lượng dầu thô nhằm bình ổn giá dầu…, nhưng kết quả đều không có nhiều sự bất ngờ cho giới đầu tư.

Cùng với đó, các chỉ số chứng khoán lớn trên thế giới có diễn biến ổn định nhờ kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp trụ cột (tài chính, công nghệ) vượt dự báo, bất chấp những khó khăn gây ra bởi chủng Delta.

Giá trị mua/bán ròng của các đối tượng nhà đầu tư (Đơn vị: tỷ đồng).

Ngược lại, các biến động có phần xuất phát từ thị trường trong nước, với khối ngoại và tự doanh liên tục bán ròng trong tuần, còn nhà đầu tư cá nhân thì phải gồng mình chống đỡ mà không có sự hỗ trợ của dòng tiền ký quỹ khi dư địa ký quỹ của các công ty chứng khoán gần như đều đã căng hết hạn mức. Trong tuần này, điểm nhấn thông tin sẽ là chờ sự xác nhận về gói hỗ trợ nền kinh tế trị giá 800.000 tỷ đồng của Việt Nam và số liệu về lạm phát của Mỹ trong tháng 10…

Nền chỉ số dần ổn định

Thị trường phái sinh trải qua tuần giao dịch biến động biên độ thấp nhưng không kém phần kịch tính. Trong ngày 3/11, khi nhóm bất động sản vốn hóa vừa và nhỏ bị bán chốt lời thì một loạt cổ phiếu ngân hàng lại tìm được dòng tiền mua mới và bật khỏi nền giá. Hai yếu tố trên tạo ra sự hỗn loạn về kỳ vọng tương lai, đồng thời đẩy mẫu hình kỹ thuật khung đồ thị 1h của VN30F1M và VN30-Index vào tình trạng dích dắc.

Diễn biến giá vẫn trong tầm kiểm soát.

Điểm mạnh là các diễn biến giá vẫn đang trong tầm kiểm soát, với vùng hỗ trợ 1.520 điểm được duy trì ổn định và các biến động cũng thu hẹp dần trong phiên giao dịch cuối tuần.

Điểm yếu là giá vẫn chưa được tín hiệu vượt hẳn khỏi 1.540 điểm, hay có những pha kiểm chứng vùng hỗ trợ 1.510 - 1.520 điểm đáng kể. Cùng với đó, các cổ phiếu ngân hàng sau phiên hưng phấn đã có dấu hiệu hạ nhiệt và thiếu khả năng dẫn dắt thị trường bung phá mạnh.

Vì thế, chiến lược phù hợp để áp dụng cho tuần này vẫn tiếp tục là canh Mua khi điều chỉnh, canh khu vực hỗ trợ 1.520 điểm và tránh giao dịch đảo theo cả hai chiều Mua - Bán liên tục.

Chờ đợi một pha kiểm chứng hỗ trợ rõ ràng

Chiến lược giao dịch duy trì tập trung hành động xung quanh các khu vực hỗ trợ, cụ thể là đối với nhà đầu tư “giao dịch ngắn hạn” có thể mở Mua mới VN30F1M khi giá điều chỉnh về sát vùng hỗ trợ 1.510 - 1.520 điểm. Canh giải ngân từng phần và cắt lỗ nếu giá xuyên thủng hẳn qua 1.498 điểm. Kỳ vọng chỉ số VN30 sẽ có những pha kiểm chứng hỗ trợ mạnh để gây dựng lòng tin cho nhà đầu tư, tạo bàn đạp cho giá bứt lên khu vực kháng cự tiếp theo là 1.550 điểm.

Diễn biến chỉ số VN30-Index, VN30F1M và mức chênh lệch giá.

Khuyến nghị dành cho nhà đầu tư ưa thích nắm giữ vị thế trung - dài hạn là tiếp tục nắm giữ các vị thế Long từng mở từ khu vực 1.470 điểm và đã tăng tỷ trọng tại 1.510 điểm. Tới thời điểm đóng cửa phiên cuối tuần thì VN30F1M và VN30-Index về sát mức đỉnh thời đại và lợi nhuận tích lũy được gần 50 điểm.

Do đó, hoạt động quản trị rủi ro hoàn toàn nằm trong tầm kiểm soát và chỉ cắt lỗ chỉ khi giá thủng hẳn khỏi 1.500 điểm. Đơn giản là khi xu hướng tăng tiếp diễn, hỗ trợ chưa bị xuyên thủng, thì nên bình tĩnh để lợi nhuận tiếp tục “chạy” và nâng dần mức cắt lỗ (hay còn gọi là chiến lược trailing stop).