Kỳ vọng kinh tế toàn cầu hồi phục
Thị trường chứng khoán thế giới vừa trải qua một tuần giao dịch đầy biến động. Chỉ số chứng khoán Mỹ (S&P 500), Trung Quốc (Shanghai SE Composite) và Việt Nam (VN-Index) đều hạ độ cao so với tuần trước đó. Dù vậy, các thông tin vĩ mô tích cực về sự hồi phục của kinh tế toàn cầu cũng như các biện pháp hỗ trợ của chính phủ các nước được kỳ vọng tạo động lực cho giá cổ phiếu tăng trở lại.
 |
Chiều hướng vận động của một số chỉ số chứng khoán và tài sản. |
Chẳng hạn, tại Trung Quốc, đứng trước tốc độ hồi phục chậm của nền kinh tế, các nhà lãnh đạo nước này tuyên bố sẽ có một loạt biện pháp thúc đẩy kinh tế, khơi thông thị trường vốn và tăng cường niềm tin của nhà đầu tư.
Trong khi Trung Quốc đang đối mặt với nguy cơ giảm phát, thì lo ngại lạm phát quay trở lại với kinh tế Mỹ đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đi sâu vào vùng tăng mạnh, nên cổ phiếu có thể tiếp tục thu hút dòng tiền.
Sự tự tin vào nhu cầu tiêu dùng và lo ngại giảm phát là động lực kéo giá hàng hóa đi lên. Tài sản dầu thô tiếp nối đà tăng sau khi tham gia vào vùng tăng mạnh trong tuần trước, trong khi tài sản vàng bắt đầu tiệm cận vùng hồi phục. Sự chú ý tập trung vào quặng sắt, dù nằm trong vùng giảm mạnh nhưng đang có tích lũy khá tốt, có thể có những chuyển động tích cực hơn trong thời gian tới.
VN30 đi vào vùng kháng cự
Chỉ số VN30 đã đi vào vùng kháng cự, nhưng bức tranh tổng thể không có nhiều thay đổi, chỉ số vẫn đang nằm trong xu hướng tăng với giá nằm trên đường MA20, trong khi MA20 đã cắt lên trên MA200 trong hơn 2 tháng qua.
Trong ngắn hạn, chỉ số RSI đã ra khỏi vùng mua mạnh 70, nhưng duy trì trên mức 40 - 50, cùng với đó là MACD ở trong vùng tín hiệu tăng, với phân kỳ dương và độ nghiêng dốc lên trong thời gian dài. Với các tín hiệu này, VN30 được kỳ vọng sẽ tiếp tục đi lên sau những phiên rung lắc.
 |
Đồ thị kỹ thuật chỉ số VN30. |
Chi tiết hơn, sau khi VN30 đi vào vùng kháng cự và vượt qua rào cản đầu tiên quanh ngưỡng 1.200 - 1.220 điểm, thanh khoản đạt trên mức trung bình, bên mua lên dường như giữ được vị thế, nhưng sự lưỡng lự bắt đầu thể hiện với những phiên Doji và khối lượng giao dịch suy giảm, giá cũng quay đầu. Việc VN30 gặp khó khi đi vào vùng kháng cự là không bất ngờ, chỉ số chững lại trong ngắn hạn trước khi quay trở lại xu hướng tăng. Nhịp điều chỉnh được xem là cơ hội để giải ngân.
Chứng khoán phái sinh: Canh mua khi giá giảm
Biểu đồ giá ngày và các chỉ báo của VN30F1M không có nhiều khác biệt so với VN30. Sự khác biệt nằm trong khối lượng giao dịch, khi sự lưỡng lự của VN30 đi kèm với khối lượng dưới trung bình, thì bên bán VN30F1M quyết liệt gia tăng vị thế, đẩy khối lượng lên gấp đôi trung bình. Điều này gợi ý giá trong ngắn hạn có thể lùi về ngưỡng hỗ trợ 1.200 điểm.
 |
Đồ thị kỹ thuật hợp đồng VN30F1M. |
Từ biểu đồ giá 1H của VN30F1M, có thể thấy MACD đã cắt xuống dưới đường Signal và đang hướng về đường 0. Bên cạnh đó, RSI hướng về vùng quá bán. Do đó, nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ đợi cho đến khi những tiến hiệu mới được thiết lập, củng cố cho đà tăng trở lại của thị trường.
Tuy nhiên, với nhận định thị trường sẽ tiếp tục đi lên trong khung thời gian dài hơn, cộng với những chuyển động giá có những điểm tích cực trong ngắn hạn, thị trường có thể sẽ không giảm mạnh, mà dao động đi ngang trong một vài phiên tới trước khi tăng.
Mặc dù vậy, có một số phương án thận trọng trong ngắn hạn như sau.
Trường hợp 1, giá lùi về ngưỡng 1.200 điểm, nhà đầu tư có thể xem xét mua vào, sau khi có những tín hiệu tích cực từ RSI, MACD trong khung 1H.
Trường hợp 2, giá tiếp tục đi xuống, nhà đầu tư có thể canh mua tại vùng 1.150 - 1.160 điểm và giải ngân nhiều hơn tại vùng 1.120 điểm.
Ngược lại, mục tiêu dài hạn là VN30 tiến lên vùng kháng cự tiếp theo tại 1.300 - 1.350 điểm. Theo đó, HSC duy trì quan điểm từ tuần trước rằng, thời điểm hiện tại không thực sự an toàn khi tham gia bên bán, vì VN30 và VN30F1M vẫn đang trong xu hướng tăng.
Lưu ý, chiến lược hợp lý và an toàn hơn là đợi các dấu hiệu xác nhận để vào điểm mua trong thời gian tới. Trên tất cả, điều quan trọng nhất là quản lý vốn. Nhà đầu tư cần phân bổ tỷ lệ sao cho hợp lý với sức chịu đựng của bản thân và đừng quên giữ kỷ luật với điểm cắt lỗ đã đặt ra.
