Dữ liệu kinh tế
Dữ liệu về số việc làm phi nông nghiệp tháng 3 của Mỹ được công bố vào ngày thứ Sáu (1/4) có thể giúp thị trường biết được liệu lộ trình tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có quá mạnh mẽ hay không đủ quyết liệt.
Các nhà kinh tế đang kỳ vọng nền kinh tế Mỹ sẽ có thêm 475.000 việc làm trong tháng 3, sau khi 678.000 việc làm được tạo ra vào tháng 2. Thu nhập trung bình hàng giờ được dự báo sẽ tăng 5,5% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ giảm xuống 3,7%.
Các dấu hiệu về sức mạnh tiếp tục của thị trường lao động sẽ cho thấy Fed có khả năng sẽ tăng lãi suất nhanh hơn để kiềm chế lạm phát tăng vọt.
Fed đã tăng lãi suất thêm 0,25% vào ngày 16/3 nhưng kể từ đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã chỉ ra rằng, ngân hàng trung ương sẵn sàng tăng lãi suất với mức tăng 0,5% nếu cần thiết, mặc dù lo ngại rằng điều này có thể gây ra suy thoái kinh tế.
Trước báo cáo việc làm, Mỹ sẽ công bố số liệu tháng 2 về chỉ số giá tiêu dùng vào thứ Năm (31/3).
Các nhà kinh tế đang kỳ vọng chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (PCE) trong tháng 2 sẽ tăng 5,5% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mục tiêu lạm phát 2% của Fed.
Giá dầu
Giá dầu Brent đã tăng hơn 11,5% và dầu WTI tăng 8,8% trong tuần qua. Giá dầu đã tăng đột biến 50% kể từ đầu năm trong bối cảnh các lệnh trừng phạt đối với nhà cung cấp lớn là Nga.
Giá dầu tăng đã thúc đẩy kỳ vọng lạm phát, chôn vùi hy vọng của các ngân hàng trung ương toàn cầu rằng lạm phát gây ra bởi các gói kích thích thời đại đại dịch sẽ chỉ là tạm thời.
Chủ tịch Fed Jerome Powell tuần qua cho biết rằng, nền kinh tế Mỹ rõ ràng có thể chống chọi với cú sốc dầu hiện nay tốt hơn so với những năm 1970 với vai trò là nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới.
Michael Arone, chiến lược gia đầu tư chính tại State Street Global Advisors cho biết, mối tương quan giữa chứng khoán và dầu sẽ tiếp tục quan trọng. Khi giá dầu tăng đột biến gần đây, cổ phiếu đã suy yếu. Trong khi đó, khi giá dầu thô giảm, cổ phiếu đã có thể phục hồi.
Thị trường chứng khoán
Ba chỉ số chứng khoán chính của Phố Wall đã kết thúc tuần trước ở mức cao hơn, với chỉ số Nasdaq và S&P 500 lần lượt tăng 2% và 1,8%, trong khi chỉ số Dow Jones tăng 0,3%.
Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ đã tăng vọt vào thứ Sáu (25/3), trong đó lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên mức cao nhất gần ba năm, khi thị trường vật lộn với lạm phát cao và Fed có thể dễ dàng châm ngòi cho một cuộc suy thoái khi mạnh tay thắt chặt chính sách tiền tệ.
Keith Buchanan, giám đốc danh mục đầu tư tại Globalt Investments ở Atlanta cho biết rằng thị trường chứng khoán đang định giá trong một môi trường với lãi suất cao hơn.
Điều đó đang khiến cổ phiếu ngân hàng tăng trưởng tốt hơn, đồng thời "gây thêm áp lực lên các yếu tố rủi ro hơn của thị trường", chẳng hạn như cổ phiếu tăng trưởng.
Lạm phát khu vực đồng tiền chung châu Âu
Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố dữ liệu lạm phát vào thứ Sáu (1/4) với các nhà kinh tế dự kiến chỉ số CPI trong tháng 3 sẽ đạt mức cao kỷ lục mới là 6,5% trong bối cảnh chi phí năng lượng tăng vọt.
Ngân hàng Trung ương châu Âu đã chỉ ra rằng không nên vội vàng tăng lãi suất nhưng với mục tiêu lạm phát là 2%, không có gì ngạc nhiên khi một số quan chức đang kêu gọi tăng một hoặc hai lần tăng lãi suất trong năm nay.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm của Đức đã tăng 0,3% cho đến nay vào tháng 3 và dự báo sẽ là mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ năm 2011. Sau nhiều năm chìm sâu trong vùng lợi suất âm trong bối cảnh ECB mua trái phiếu để thúc đẩy lạm phát, nó đang nhanh chóng tiến về mức 0%.
