Các quỹ cổ phiếu VESAF và VEOF do VinaCapital quản lý có mức tăng trưởng vượt trội, lần lượt 25,56% và 16,08%, một mức tăng đáng kể so với thị trường.
Thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2020 chứng kiến nhiều biến động, giảm sâu vào tháng 3, thậm chí VN-Inhdex về mức 659,21 điểm (đóng cửa phiên 24/3/2020), hồi phục dần và tăng mạnh mẽ về cuối năm. Với phiên giao dịch cuối cùng ở mức 1.104 điểm, mức tăng trưởng gần 15% của VN-Index là mức tăng trưởng vượt bậc so với các thị trường trong khu vực, chẳng hạn Malaysia (+4,2%), Philippines (-3,3%), Indonesia (5,9%) và Thailand (-8,3%).
Theo đánh giá của VinaCapital, sự tham gia ồ ạt của các nhà đầu tư cá nhân trong nước đã giúp thị trường phục hồi kể từ tháng 3/2020. Các đợt giảm lãi suất điều hành từ Ngân hàng Nhà nước với mức giảm tổng cộng 150-200 điểm phần trăm trong năm 2020, dẫn đến việc giảm lãi suất tiền gửi đã khiến dòng tiền từ tiền gửi ngân hàng chuyển dịch sang kênh đầu tư chứng khoán. Theo đó, số lượng tài khoản mở mới tăng gấp đôi so với mức mở mới trung bình của 4 năm trước.
Trong nửa đầu năm 2020, do ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, ngành quỹ cũng gặp không ít áp lực do quy mô hoạt động bị thu hẹp đáng kể, giá trị tài sản ròng (NAV) bị thách thức nghiêm trọng.
Trong nửa cuối năm 2020, sự khởi sắc của thị trường đã giúp hàng loạt quỹ đầu tư thắng lớn, tăng trưởng giá trị tài sản ròng trên chứng chỉ quỹ của nhiều đơn vị đã đạt mức 2 con số.
Đối với các quỹ chủ động, việc nắm giữ các cổ phiếu ngân hàng, bất động sản khu công nghiệp và vật liệu xây dựng – các ngành được hưởng lợi từ chính sách phục hồi kinh tế, đầu tư cơ sở hạ tầng của chính phủ và sự dịch chuyển của chuỗi sản xuất toàn cầu đã hỗ trợ tích cực cho thành tích quỹ.
Trong đó, cả 3 quỹ do VinaCapital quản lý đều ghi nhận tăng trưởng mạnh trong năm 2020, bao gồm Quỹ Đầu tư cổ phiếu tiếp cận thị trường Việt Nam (VESAF), Quỹ Đầu tư cổ phiếu Hưng Thịnh (VEOF), và Quỹ Đầu tư Cân bằng Tuệ sáng VinaCapital (VIBF).
Hiệu suất đầu tư của VESAF rất đáng kể, đạt 56,4% kể từ khi thành lập. Trong năm 2020, VESAF tăng trưởng 25,6%, cao hơn mức tăng của VN-Index 10,7 điểm phần trăm, nhờ chiến lược đầu tư chọn lọc vào các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ chiếm tỷ trọng hơn 60% danh mục của VESAF.
Những cổ phiếu này thuộc các ngành có khả năng duy trì hiệu quả hoạt động tốt trong điều kiện biến động, đồng thời có tiềm năng tăng trưởng cao theo sự hồi phục của kinh tế, được giao dịch ở mức định giá hấp dẫn so với thị trường.
Đây cũng là chiến lược đầu tư của quỹ, tối đa hóa lợi nhuận đầu tư từ trung đến dài hạn bằng cách tập trung chủ yếu vào các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận cao, dòng tiền kinh doanh ổn định và mức định giá thấp; các cổ phiếu được nhà đầu tư nước ngoài quan tâm nhưng hết room ngoại.
Một quỹ cổ phiếu khác do VinaCapital quản lý cũng có hiệu suất đầu tư tốt là quỹ Đầu tư Cổ phiếu Hưng Thịnh (VEOF), giá trị tài sản ròng trên chứng chỉ quỹ của VEOF tăng 7,7% trong tháng 12. Quỹ cho lợi nhuận 16,1% trong năm 2020, cao hơn 1,2% so với mức tăng của VN-Index.
Đối với Quỹ Đầu tư Cân bằng Tuệ sáng VIBF, mục tiêu của quỹ là giúp nhà đầu tư tiếp cận được những cổ phiếu tiềm năng, đồng thời đầu tư vào trái phiếu để giảm thiểu rủi ro biến động giá. Chiến lược phân bổ của quỹ là 50:50 nhưng có sự điều chỉnh linh hoạt về tỷ trọng nhằm tận dụng tốt những cơ hội từ thị trường.
Tính đến ngày 31/12/2020, khoản đầu tư vào cổ phiếu chiếm 42,5% và các khoản đầu tư thu nhập cố định chiếm 46% tài sản ròng của VIBF. Trong tháng 12/2020, giá trị tài sản ròng/CCQ của quỹ tăng 4,0% chủ yếu nhờ sự tăng trưởng tốt của danh mục cổ phiếu. Hiệu suất đầu tư của quỹ đạt 12,7% tính từ đầu năm 2020, tăng 10,5% so với chỉ số tham chiếu.
Thị trường chứng khoán đầu năm 2021 đang có những phiên điều chỉnh khiến nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư mới (F0) hoang mang. Không ít các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm đã nếm thương đau trong các phiên giảm sâu. Mặc dù các nhà đầu tư chuyên nghiệp đã cảnh báo với việc giá cổ phiếu liên tục tăng và sự hưng phấn của nhà đầu tư cá nhân, thị trường có thể có điều chỉnh trong ngắn hạn.
Trong khi đó, các quỹ đầu tư chuyên nghiệp đang có những quyết định đầu tư chắc chắn, bình tĩnh và chủ động đối với diễn biến của thị trường. Các quỹ vừa có hiệu suất đầu tư tốt vừa giảm thiểu được rủi ro khi thị trường lao dốc nhờ chiến lược đầu tư khôn ngoan, kinh nghiệm và công tác quản trị rủi ro luôn được đề cao.
Lịch sử thị trường từ trước đến nay cũng cho thấy thay vì giải ngân lớn vào một thời điểm, việc đều đặn rót vốn đầu tư hàng tháng, hoặc phân bổ danh mục đầu tư một phần vào việc ủy thác cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp của quỹ sẽ giúp các nhà đầu tư chưa có nhiều kinh nghiệm đạt được hiệu suất đầu tư tốt hơn.
Nhận định về thị trường, VinaCapital kỳ vọng năm 2021 là một năm tích cực của chứng khoán Việt Nam dựa trên những yếu tố cơ bản như sự ổn định về chính trị, sự vững chắc của kinh tế vĩ mô, khả năng phục hồi của nền kinh tế, kinh nghiệm và sự quyết đoán của Chính phủ trong việc kiểm soát và đối phó đại dịch, tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp niêm yết và mức định giá hấp dẫn so với khu vực.
Ngoài ra, VinaCapital cũng kỳ vọng dòng tiền nước ngoài sẽ sớm quay trở lại, bởi sự suy yếu của đồng USD trong bối cảnh các nước tiếp tục duy trì các gói kích thích kinh tế, trong khi tỷ trong của Việt Nam hiện đã tăng lên mức cao nhất trong MSCI Frontier Markets Index (30,6% so với mức 18,5% trong tháng 10).
