Theo Dealogic, kể từ cuối tháng 4/2023, các doanh nghiệp và công ty cổ phần tư nhân đã bán thoả thuận hơn 24 tỷ USD cổ phiếu. Chỉ riêng trong tháng 5 vừa qua đã có hơn 17 tỷ USD cổ phiếu đã được trao tay, cao hơn nhiều mức trung bình hàng tháng là 6,9 tỷ USD của năm ngoái.
S&P 500 đã bước vào thị trường tăng giá mới vào tuần trước, đóng cửa cao hơn 20% so với mức thấp nhất được ghi nhận vào tháng 10/2022, nhờ một số cổ phiếu lĩnh vực công nghệ lớn tăng điểm.
Gần một nửa giao dịch bán cổ phiếu này đến từ các cổ đông lớn. Trong đó phải kể đến công ty cổ phần tư nhân, những người đang tìm cách bán công ty, hoặc một phần của chúng để trả lại tiền cho các quỹ hưu trí và tổ chức khác cấp vốn cho họ. Danh mục đầu tư điển hình của các công ty cổ phần tư nhân là mua doanh nghiệp mà họ cho là bị định giá thấp, hợp lý hóa hoạt động của họ và niêm yết lại các doanh nghiệp đó hoặc bán lại với giá cao hơn sau nhiều năm. Song, thị trường IPO bị đóng băng và khối lượng M&A ảm đạm đã khiến điều đó trở nên khó khăn hơn.
Theo Keith Canton, Giám đốc thị trường vốn cổ phần châu Mỹ tại JPMorgan Chase, có quan điểm cho rằng đây có thể là mức giao dịch phổ biến trong tương lai gần, việc bán ngay bây giờ mang lại cho họ cơ hội hoàn vốn cho các đối tác của mình. JPMorgan Chase là đơn vị dẫn đầu nhiều đợt bán cổ phiếu lớn trong những tuần gần đây.
Tháng trước, công ty cổ phần tư nhân Clayton Dubilier & Rice đã bán số cổ phần trị giá khoảng 2 tỷ USD trong công ty công nghệ chăm sóc sức khỏe Agilon Health. Đây là giao dịch bán lớn nhất trong hơn một năm qua. Để thu hút những người mua tiềm năng, công ty này đã làm một điều bất thường đó là họ hứa sẽ không bán thêm bất kỳ cổ phần nào của công ty trong 900 ngày tới.
Giao dịch của Agilon Health đã mở ra cơ hội cho nhiều đợt bán cổ phần quy mô lớn hơn. Công ty Intel trong tháng 5 vừa qua cũng đã bán được hơn 1,6 tỷ USD cổ phiếu của Mobileye, nhiều hơn so với kế hoạch ban đầu của họ và các chủ ngân hàng. General Electric đã bán số cổ phần trị giá khoảng 2 tỷ USD trong công ty con của mình, GE HealthCare Technologies. Còn American International Group bán số cổ phiếu trị giá hơn 1 tỷ USD trong Corebridge Financial, doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ và hưu trí mà họ thành lập vào năm 2022.
Thông thường, đối với các giao dịch thoả thuận, bên bán sẽ đưa ra mức giá chiết khấu so với mức giá giao dịch gần đây để thu hút người mua. Theo Dealogic, vào các năm 2020 và 2021, khi nhu cầu về cổ phiếu cao, các khoản chiết khấu này giảm xuống, mức trung bình là khoảng 8,4%. Kể từ đầu năm 2022, mức chiết khấu trung bình cho các giao dịch thoả thuận đã tăng lên khoảng 12%.
Tuy nhiên, trong tháng 5 vừa qua, mức chiết khấu đó bắt đầu giảm trở lại xuống còn 8,3%, và vào tháng 6 nó thậm chí còn giảm hơn nữa.
