Bộ chỉ số ngành HOSE-Index theo chuẩn phân ngành GICS

Bộ chỉ số HOSE-Index với 5 chỉ số giá và 5 chỉ số tổng thu nhập đã làm cơ sở tham chiếu theo từng phân phúc vốn hóa khác nhau, tích cực hỗ trợ cho các NĐT trong việc đánh giá, tìm hiểu thông tin thị trường và tạo nền tảng để phát triển các sản phẩm ETF, phái sinh trên chỉ số.

Việc tính toán chỉ số theo phương pháp mới cùng với các bước sàng lọc cổ phiếu về thanh khoản và lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (freefloat) đã giúp cho các chỉ số của HOSE phản ánh tốt hơn biến động của thị trường, đáp ứng nhu cầu về các chỉ số có thể đầu tư được, từ đó phát triển các sản phẩm đầu tư dựa trên chỉ số.

Đơn cử, tháng 10/2014, Công ty Quản lý quỹ Việt Nam (VFM) sử dụng VN30 để làm chỉ số tham chiếu cho sản phẩm quỹ hoán đổi danh mục đầu tiên E1VFVN30 niêm yết và giao dịch trên HOSE. Tính đến 15/11/2015, tổng khối lượng chứng chỉ quỹ đang lưu hành của Quỹ VFMVN30 đạt 37,4 triệu đơn vị, tăng 85% so với lúc mới niêm yết. Sự gia tăng tổng giá trị tài sản của Quỹ cho thấy, các NĐT đang dần quan tâm đến sản phẩm này và thể hiện thành công ban đầu của các chỉ số do HOSE xây dựng.

Ngoài VN30 là chỉ số của nhóm cổ phiếu blue-chip, các chỉ số thuộc phân khúc vốn hoá trung bình và nhỏ cũng cho thấy sự tăng trưởng đáng kể (xem bảng). Đặc biệt, trong khoảng thời gian 3 năm, chỉ số VNMidcap tăng 73%.

Hiện tại, nhu cầu tham chiếu của thị trường theo từng lĩnh vực ngành đang ngày càng cấp thiết. Đó là lý do khiến HOSE tiếp tục phát triển các chỉ số ngành nhằm giúp thị trường có thêm công cụ thể tham chiếu, hỗ trợ đầu tư. Dựa vào các chỉ số ngành, NĐT có thể có cái nhìn tổng quan hơn về xu hướng của một nhóm doanh nghiệp cùng ngành nghề, thay vì chỉ nhìn cận cảnh từng doanh nghiệp. Qua đó, NĐT nhận biết được biến động dòng tiền và tiềm năng tăng trưởng của các nhóm ngành nói chung và của từng cổ phiếu trong ngành nói riêng, từ đó đưa ra quyết định đầu tư hợp lý. Ngoài ra, việc xây dựng các chỉ số ngành còn giúp HOSE xây dựng một hệ thống dữ liệu chuyên biệt theo từng nhóm ngành, hỗ trợ cho việc quản lý, theo dõi, giám sát các công ty niêm yết theo từng ngành.

Rổ chỉ số ngành của HOSE được chọn lọc từ danh mục thành phần của chỉ số VNAllshare, do đó, đảm bảo được những tiêu chuẩn sàng lọc tối thiểu về thanh khoản và freefloat để có thể đầu tư được. Các chỉ số ngành sẽ được tính toán theo tần suất 1 phút/lần, áp dụng các tham số về tỷ lệ tự do chuyển nhượng và giới hạn tỷ trọng của các cổ phiếu thành phần không vượt quá 15% toàn danh mục.

Chuẩn phân ngành quốc tế Global Industry Classification Standard (GICS) là cơ sở để HOSE xây dựng các chỉ số ngành. Chuẩn phân ngành GICS được xây dựng bởi MSCI (tổ chức hàng đầu thế giới về chỉ số) và Standard & Poor’s. Đây là chuẩn phân ngành chuyên biệt dành cho lĩnh vực tài chính, chứng khoán nhằm mục đích phân loại các ngành để đầu tư. Áp dụng chuẩn phân ngành GICS vào các chỉ số ngành sẽ giúp cho các chỉ số này mang tính chất dễ dàng so sánh giữa các thị trường trong khu vực và quốc tế theo một chuẩn mực chung, từ đó tạo điều kiện để các NĐT nước ngoài tiếp cận thị trường Việt Nam.

HOSE dự kiến sẽ triển khai các chỉ số ngành thuộc phân ngành cấp 1 của GICS và ra mắt thị trường vào quý I/2016. Theo số liệu thống kê sơ bộ dựa vào dữ liệu VN-Allshare tại kỳ 2/2015, 3 ngành chiếm tỷ trọng vốn hoá cao nhất trong VNAllshare là tài chính (46,95%), tiêu dùng thiết yếu (23,91%) và công nghiệp (8,57%).

Với nỗ lực xây dựng các chỉ số ngành theo chuẩn quốc tế GICS, HOSE kỳ vọng có thể triển khai các chỉ số ngành mang tính ứng dụng cao và cung cấp thêm nhiều chỉ báo tham chiếu cho thị trường. Hệ thống chỉ số của HOSE, ngoài các chỉ số theo quy mô vốn hóa, sẽ được hoàn thiện hơn bởi các chỉ số ngành, tạo nền tảng để đa dạng hóa các sản phẩm ETF, phái sinh trên chỉ số, tạo thêm nhiều sản phẩm giao dịch cho NĐT.