Theo báo cáo của MBS, từ ngày 1 đến ngày 21/3, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành thành công ước đạt hơn 3.700 tỷ đồng, giảm 86% so với cùng kỳ năm trước, với chỉ 2 đợt phát hành thuộc về Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Hải Đăng (2.500 tỷ đồng, kỳ hạn 18 - 36 tháng, lãi suất 9,8% - 10%/năm) và Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thương mại Việt An (1.250 tỷ đồng, kỳ hạn 2 năm, lãi suất 9,8%/năm).
Lũy kế từ đầu năm tới ngày 21/3, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành đạt hơn 14.800 tỷ đồng, giảm 50% so với cùng kỳ năm trước. Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp bình quân gia quyền trong 3 tháng đầu năm 2024 ước khoảng 10,7%/năm, cao hơn so với mức trung bình 8,3%/năm của năm 2023.
Từ đầu năm đến nay, bất động sản là nhóm ngành có giá trị phát hành cao nhất với khoảng 6.400 tỷ đồng (cùng kỳ năm trước phát hành 24.000 tỷ đồng), chiếm tỷ trọng 43%, lãi suất bình quân gia quyền là 11,6%/năm, kỳ hạn bình quân 2,5 năm.
Các doanh nghiệp phát hành giá trị lớn nhất bao gồm: Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Hải Đăng (2.500 tỷ đồng), Tập đoàn Vingroup (2.000 tỷ đồng), Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thương mại Việt An (1.250 tỷ đồng).
Xếp sau là nhóm ngành xây dựng - vật liệu xây dựng với tổng giá trị phát hành đạt 5.800 tỷ đồng (tăng gấp 5 lần so với cùng kỳ năm trước), tỷ trọng 40%. Lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu xây dựng - vật liệu xây dựng vẫn là 10,6%/năm, kỳ hạn bình quân là 8,8 năm.
Các doanh nghiệp phát hành giá trị lớn nhất bao gồm: CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM (2.800 tỷ đồng), Tổng công ty Đầu tư và Phát triển công nghiệp (1.300 tỷ đồng) và Công ty TNHH MTV BOT tỉnh Ninh Thuận (1.200 tỷ đồng).
Tính chung, tính trong 3 tháng đầu năm 2024, doanh nghiệp có khối lượng phát hành trái phiếu doanh nghiệp lớn nhất là Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM (mã CII) với giá trị 2.813,07 tỷ đồng. Vị trí thứ hai thuộc về Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Hải Đăng với 2.500 tỷ đồng.
 |
| Các doanh nghiệp phát hành khối lượng trái phiếu doanh nghiệp lớn nhất kể từ đầu năm 2024 |
Về lô trái phiếu của CII, đây là lô trái phiếu CII42301 có tổng số lượng chào bán hơn 28,4 triệu trái phiếu, kỳ hạn 10 năm. CII42301 thuộc loại trái phiếu chuyển đổi thành cổ phần phổ thông, không có tài sản đảm bảo, không kèm chứng quyền. Trái phiếu có thể được chuyển đổi thành cổ phần phổ thông mỗi 12 tháng/lần, tỷ lệ chuyển đổi là 1:10, tức mỗi trái phiếu được chuyển đổi thành 10 cổ phần phổ thông.
Trong khi đó, Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển bất động sản Hải Đăng thành lập ngày 30/8/2022, kinh doanh chính trong lĩnh vực bất động sản, hoạt động quản lý nhà, chung cư và có trụ sở chính tại Khu đô thị sinh thái Dream City, xã Nghĩa Trụ, huyện Văn Giang, tỉnh Hưng Yên. Công ty có vốn điều lệ gần 5.260 tỷ đồng.
Ngày 12/3/2024, Bất động sản Hải Đăng phát hành 2 lô trái phiếu với giá trị lần lượt là 1.300 tỷ đồng và 1.200 tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng đến 12/03/2027, lãi suất 10%/năm. Tất cả đều trả lãi định kỳ 6 tháng/lần vào mỗi cuối kỳ, gốc thanh toán một lần khi đến hạn. Theo dữ liệu trên HNX, Công ty không có lô trái phiếu nào đang lưu hành trước đó.
Theo MBS, áp lực đáo hạn trái phiếu từ nay đến hết năm vẫn rất lớn, nhất là các doanh nghiệp bất động sản.
Chính sách cho phép giãn, hoãn nợ trái phiếu và cho hoán đổi trái phiếu lấy bất động sản hoặc sản phẩm khác, tiếp tục được nối dài sang năm 2024, giúp nhiều doanh nghiệp giảm bớt áp lực vào thời điểm đáo hạn, tuy nhiên tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn vẫn khá lớn khi uớc khoảng 200.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp sẽ đáo hạn trong năm 2024 (tăng 4% so với năm trước) (đã trừ đi các khoản trái phiếu mua lại), trong đó nhóm bất động sản và Ngân hàng chiếm 58% và 8%.
Áp lực đáo hạn lớn nhất sẽ rơi vào lần lượt quý II (74.000 tỷ đồng) và quý III (52.000 tỷ đồng).
Hiện tại, tổng giá trị trái phiếu doanh nghiệp chậm các nghĩa vụ thanh toán ước vào khoảng 193.600 tỷ đồng, chiếm gần 19% dư nợ trái phiếu doanh nghiệp của toàn thị trường, trong đó nhóm ngành bất động sản tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất khoảng 70% giá trị chậm trả.
