Mở vị thế với HT1 với giá mục tiêu ngắn hạn 14.500 đồng
(CTCK BIDV – BSC)
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Tăng ngắn hạn
- Chỉ báo xu hướng MACD: Trên mức 0
- Chỉ báo RSI: Phân kỳ dương, tiếp cận quá mua
- Khối lượng giao dịch tăng 450% so với trung bình 20 phiên giao dịch
Nhận định: HT1 sau khi tạo đáy tại vùng giá 11.000 đồng đã hồi phục lên ngưỡng 12.000 đồng và tích lũy trong 1 tháng tại vùng này.
Phiên hôm nay là phiên bứt phá về giá và khối lượng tạo ra mô hình vai đầu vai ngược ngắn hạn và là điểm mua đáng tin cậy của cổ phiếu này.
BSC: mở vị thế với HT1 với giá mục tiêu ngắn hạn 14.500 đồng và cắt lỗ tại 11.700 đồng.
Khuyến nghị MUA cổ phiếu SBT
(CTCK Phú Hưng - PHS)
Với những lợi thế cạnh tranh về thị phần, năng lực sản xuất cũng như khả năng đa dạng hóa các sản phẩm, dự kiến SBT sẽ tiếp tục giữ vững đà tăng, đặc biệt trong bối cảnh giá đường được kỳ vọng sẽ hồi phục, doanh thu SBT ước tính đạt 14,636 tỷ đồng (+41% YoY) và LNST đạt 775 tỷ đồng (+ 42% YoY), với giả định biên lợi nhuận gộp tương đương năm trước ở mức 13%.
Bên cạnh đó, kỳ vọng trong năm 2018 – 2019 SBT sẽ đón nhận dòng vốn đầu tư từ cổ đông chiến lược nước ngoài sau khi nới room thành công, kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ được hỗ trợ.
Bằng phương pháp DCF và P/E, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của SBT vào khoảng 25,137 đồng/ cổ phiếu, tương đương với mức P/E forward là 18.x. Từ đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA cho cổ phiếu này
..>> Chi tiết báo cáo
Khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG dành cho DHG
(CTCK Bản Việt – VCSC)
CTCP Dược Hậu Giang (DHG) cho biết đối tác chiến lược Taisho đã mua lại thành công 9,2 triệu cổ phiếu (7% cổ phần), qua đó nâng tỷ lệ sở hữu lên 32%. Giá mua là 120.000VND/cổ phiếu theo công bố trước đó.
Việc Taisho tăng tỷ lệ sở hữu và có thể tiếp tục cho đến khi nắm cổ phần kiểm soát của công ty không khiến chúng tôi thay đổi quan điểm thận trọng về triển vọng tăng trưởng của DHG.
Chúng tôi cho không kỳ vọng rằng trong trung hạn, Taisho có thể hỗ trợ được DHG về mặt sản phẩm, một yếu tố cạnh tranh trọng yếu.
Thứ nhất, Taisho chuyên về nghiên cứu và phát triển các loại thuốc sáng chế trong khi DHG chuyên về sản xuất thuốc gốc thì có nghĩa rằng nếu DHG sản xuất thuốc cho Taisho thì cần nâng cấp đáng kể về kỹ thuật, đòi hỏi sẽ cần nhiều thời gian và nguồn lực.
Thứ hai, danh mục sản phẩm của Taisho và DHG có nhiều sự trùng khớp nên khả năng mở rộng của cả hai cũng sẽ hạn chế.
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG dành cho DHG với giá mục tiêu 85.500VND/cổ phiếu, tổng mức sinh lời -7,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,1%. (Báo cáo ngày 21/8).
Khuyến nghị MUA dành cho MBB
(CTCK Bản Việt – VCSC)
Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) với giá mục tiêu được điều chỉnh giảm 6% do chi phí vốn tăng, tổng mức sinh lời là 40,2%, bao gồm lợi suất cổ tức. NIM 6 tháng đầu năm 2018 đạt 4,5%, vượt dự báo trước đây của chúng tôi.
Nếu MBB có thể duy trì NIM cả năm 2018 tại mức 4,5% (tăng 30 điểm cơ bản so với năm 2017), chúng tôi cho rằng dự báo thu nhập lãi thuần sẽ không chịu áp lực dù tăng trưởng tín dụng được điều chỉnh giảm xuống 15%, phù hợp với hạn ngạch của NHNN.
Tỷ lệ cho vay cá nhân trong tổng dư nợ tín dụng của MBB tăng lên 34,4% trong 6 tháng đầu năm 2018, so với 32,6% cuối năm 2017, MCredit tăng gấp đôi dư nợ tín dụng trong 6 tháng đầu năm, đúng hướng để đạt kế hoạch cả năm 2018 tăng gấp 3 so với mức thấp năm 2017, qua đó củng cố dự báo NIM tăng.
Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh trong 6 tháng đầu năm 2018 khiến chúng tôi thêm tin tưởng khoản mục này sẽ là một trong những trụ cột tăng trưởng của MBB. MBB đã xử lý số dư trái phiếu VAMC, tích cực xây dựng vùng đệm dự phòng lên 106% nợ xấu.
Với dự báo tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,3% (tăng 10 điểm cơ bản so với năm 2017 do tập trung vào cá nhân) và tỷ lệ dự phòng thất thoát vốn vay năm 2018 đạt 110%, chúng tôi cho rằng MBB sẽ giảm tốc độ dự phòng trong 6 tháng cuối năm.
Giữ khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG đối với cổ phiếu SCS
(CTCK KIS Việt Nam – KIS)
Chúng tôi giữ kỳ vọng tích cực đối với tăng trưởng của SCS vì những lợi thế cạnh tranh sẽ có thể hỗ trợ cho tăng trưởng 20%/năm đến 2022.
Chúng tôi định giá cổ phiếu của SCS ở mức 193,200 đồng/cp vào cuối 2019.
Với cổ tức tiền mặt 5,000 đồng/cp, lợi nhuận kỳ vọng đạt 17% so với thị giá hiện tại 170k/cp. Do đó, chúng tôi giữ mức khuyến nghị: TĂNG TỶ TRỌNG đối với cổ phiếu SCS.
..>> Tải báo cáo
