* AGR và MASVN cùng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu ACB
Theo AGR, cổ phiếu ACB hiện tại có mức định giá P/B (1,4x lần) tương đối thấp so với trung bình 5 năm quá khứ với hiệu suất sinh lời thuộc top đầu ngành. Do đó, AGR khuyến nghị mua cổ phiếu ACB với giá mục tiêu 33.000 đồng/cp (upside 27%).
Trong khi đó, với quan điểm nắm giữ, MASVN kỳ vọng trong năm 2024 ACB có thể sẽ hướng đến mức P/B trung bình 5 năm là 1,6 lần, tương ứng với mức giá 31.500 đồng/CP (giá trị sổ sách cuối 2024 dự báo đạt 22.532 đồng/CP). Tuy nhiên với quan điểm trong 6 tháng tới, chúng tôi cho rằng giá ACB sẽ phản ánh kết quả kinh doanh năm 2023 nhiều hơn, theo đó với mức P/B mục tiêu 1,6 lần và giá trị sổ sách năm 2023 là 18.268 đồng/CP, giá mục tiêu của ACB sẽ ở mức 29.200 đồng/CP, tăng 12,4% so với mức giá mục tiêu trước đây.
Mặc dù ấn tượng với kết quả kinh doanh năm 2023 khi hoàn thành tất cả các mục tiêu kinh doanh đã đăng ký ở Đại hội đồng cổ đông, với mức tăng trưởng tín dụng 17,9%, huy động tăng 16,6%, lợi nhuận vượt 20 nghìn tỷ, tiếp tục duy trì tỷ lệ nợ xấu trong nhóm thấp nhất ngành, nhưng cổ phiếu ACB không nằm ngoài xu hướng lình xình của dòng bank. Tổng cộng tuần qua, với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, giá cổ phiếu ACB giảm nhẹ 50 đồng (-0,19%) từ mức 26.300 đồng/CP xuống 26.250 đồng/CP.
* AGR khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VIB
Agriseco Research kỳ vọng kết quả kinh doanh năm 2024 của VIB tăng trưởng tích cực hơn với 3 luận điểm sau: (1) tỷ lệ NIM tiếp tục tăng trên mức 5% nhờ mở rộng chênh lệch lợi suất sinh lời trên tài sản và chi phí vốn (nhu cầu cho vay bán lẻ được đẩy mạnh trong năm 2024), (2) chất lượng tài sản được cải thiện giúp VIB giảm áp lực trích lập chi phí dự phòng và (3) VIB có mức định giá hấp dẫn với hiệu quả sinh lời cao. Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu VIB với giá mục tiêu 25.000 đồng/cp (upside 20%).
Tương tự ACB, VIB báo kết quả kinh doanh năm 2023 tăng trưởng tốt, với tổng doanh thu hơn 22.000 tỷ đồng, tăng trưởng 23%; lợi nhuận trước thuế đạt hơn 10.700 tỷ đồng; ngoài ra Ngân hàng cũng sẽ thực hiện chia cổ tức bằng tiền mặt 6% vào ngày 21/2 tới, nhưng diễn biến cổ phiếu VIB kém lạc quan hơn. Cụ thể, với 1 phiên tăng, 3 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng tuần qua, giá cổ phiếu VIB giảm 550 đồng (-2,64%) từ mức 20.800 đồng/CP xuống 20.250 đồng/CP.
* AGR khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu NLG
Agriseco Research dự báo lợi nhuận trong 2024 sẽ tăng trưởng nhờ ghi nhận doanh số bán các dự án KĐT Akari, Southgate, Ehome đồng thời ghi nhận lợi nhuận từ thoái vốn Paragon Đại Phước và lãi từ dự án Mizuki. Về trung và dài hạn, NLG kỳ vọng sẽ hưởng lợi nhờ tập trung triển khai các dự án nhà ở bình dân, phù hợp nhu cầu ở thực trong bối cảnh nguồn cung hạn chế. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đang phản ánh triển vọng tích cực năm 2024, do đó, chúng tôi khuyến nghị tiếp tục nắm giữ cổ phiếu NLG với giá mục tiêu là 43.000đ/cp (upside 10% so với giá hiện tại).
Cổ phiếu NLG không thoát khỏi xu hướng thị trường chung giao dịch giằng co với những phiên tăng giảm trong biên độ hẹp. Tổng cộng tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, giá cổ phiếu NLG giảm nhẹ 50 đồng (-0,13%) từ mức 39.550 đồng/CP xuống 39.500 đồng/CP.
* AGR khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu NTP
Agriseco Research kỳ vọng lợi nhuận của NTP sẽ tiếp tục cải thiện nhờ nguyên vật liệu đầu vào ở mức giá thấp. Ngoài ra, thị trường bất động sản trong nước dần tạo đáy và lãi suất của các quốc gia lớn trên thế giới dự kiến giảm để kích thích nhu cầu tiêu dùng trở lại sẽ là động lực tăng trưởng chính cho doanh thu của NTP trong năm 2024. Do đó, chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu NTP với giá mục tiêu 49.000 đồng/CP (upside 15,0% so với mức giá hiện tại).
Thông tin tích cực với kết quả kinh doanh khả quan khi ghi nhận lợi nhuận quý IV/2023 tăng tới 140% và lũy kế cả năm lãi kỷ lục, cổ phiếu nhựa NTP đã có tuần giao dịch khởi sắc và xác lập mức giá cao nhất trong hơn 1 năm qua. Tổng cộng tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, giá cổ phiếu NTP tăng 1.400 đồng (+3,23%) từ mức 43.300 đồng/CP lên 44.700 đồng/CP.
* AGR khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DPR
Trong dài hạn, DPR tiềm năng nhờ 2 dự án KCN Bắc Đồng Phú và Nam Đồng Phú khi được triển khai sẽ đóng góp lớn vào doanh thu mảng KCN. Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DPR với giá mục tiêu 40.000 đồng/CP (Upside 18% từ thị giá hiện tại).
Kết quả kinh doanh quý IV/2023 của DPR khá ấn tượng khi xác nhập quý cao nhất kể từ quý IV/2021 và tăng trưởng tới 57% so với cùng kỳ năm trước, đã phần nào hỗ trợ tốt giúp giá cổ phiếu này có tuần tăng ấn tượng. Tổng cộng tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, giá cổ phiếu DPR tăng 2.250 đồng (+7,13%) từ mức 31.550 đồng/CP lên 33.800 đồng/CP.
* AGR khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu SZC
SZC có quỹ đất thương phẩm lớn gồm KCN (700ha) và KĐT (250ha) tại Vũng Tàu, 3-5 năm tới sẽ là thời điểm SZC ghi nhận doanh thu từ KCN Châu Đức và KĐT Hữu Phước nhờ (1) tiềm năng tăng giá thuê 10% yoy; (2) lợi thế giá thuê thấp hơn 30% so với bình quân khu vực. Tuy nhiên, SZC có thể đối mặt một số rủi ro (1) Cấu trúc nợ có xu hướng tăng; (2) Chi phí bồi thường, GPMB tăng ảnh hưởng biên lợi nhuận; (3) Biên lợi nhuận thấp do bán KCN và KĐT cho bên nội bộ. Do đó, Agriseco Research đánh giá trung lập cổ phiếu SZC với giá mục tiêu là 40.000 đ/cp (Upside 4% từ thị giá hiện tại).
Nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp có tuần giao dịch khởi sắc, trong đó SZC là điểm sáng khi tăng mạnh về giá và thanh khoản đạt trung bình hơn 2 triệu đơn vị/phiên. Tổng cộng tuần qua, với 3 phiên tăng, trong đó phiên 1/2 tăng kịch trần, 1 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, giá cổ phiếu SZC tăng 3.300 đồng (+8,57%) từ mức 38.500 đồng/CP lên 41.800 đồng/CP.
* TPS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu IDC
Chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu của IDC là 59,458 đồng/cp dựa trên kết hợp phương pháp định giá FCFF, P/E, P/B. Với triển vọng trong năm 2024, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu IDC, upside 16.1% so với giá ngày 19/01/2024.
Không nằm ngoài diễn biến chung của nhóm cổ phiếu khu công nghiệp, IDC đã có tuần giao dịch khởi sắc và sôi động, đặc biệt là phiên 30/1 và 1/2 đã tăng 5-6% với thanh khoản lên tới trên dưới 5 triệu đơn vị. Tổng cộng tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, giá cổ phiếu IDC tăng 4.100 đồng (+8,03%) từ mức 51.000 đồng/CP lên 55.100 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PVD
Chúng tôi nhận thấy tiềm năng điều chỉnh tăng đối với dự báo lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2024-2028 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết. PVD dự kiến tác động của rủi ro sụt giảm giá dầu đối với lợi nhuận của công ty là không đáng kể do hầu hết các giàn khoan của công ty đều đảm bảo hợp đồng dài hạn với giá thuê ngày gần như cố định. Chúng tôi hiện có khuyến nghị khả quan cho PVD với giá mục tiêu là 31.000 đồng/cổ phiếu.
Cổ phiếu PVD vẫn rung lắc nhẹ quanh mức giá 27.500 đồng/CP trong tuần vừa qua. Cụ thể, với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng tuần qua giá cổ phiếu PVD tăng nhẹ 150 đồng (+0,54%) từ mức 27.650 đồng/CP lên 27.800 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu BWE
Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm nhẹ đối với dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2024 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết do sản lượng nước thương phẩm năm 2023 thấp hơn một chút so với dự kiến. Hiện tại chúng tôi có khuyến nghị mua cho BWE với giá mục tiêu là 52.100 đồng/cổ phiếu.
Cổ phiếu BWE đã có tuần biến động nhẹ. Tổng cộng tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, giá cổ phiếu BWE tăng nhẹ 950 đồng (+2,26%) từ mức 41.950 đồng/CP lên 42.900 đồng/CP.
* TPS khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu BAF
Chúng tôi kết hợp phương pháp FCFF, P/E và PB để đưa ra giá mục tiêu BAF là 28.000 đồng/cp, upside 12.0% so với giá đóng cửa 26/01/2024, đồng thời khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu này.
Sau tuần điều chỉnh giảm, cổ phiếu BAF đã có những nhịp hồi phục nhẹ. Tổng cộng tuần qua, với 2 phiên tăng, 2 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, giá cổ phiếu BAF chỉ tăng nhẹ 100 đồng (+0,4%) từ mức 25.000 đồng/CP lên 25.100 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PNJ
Chúng tôi tiếp tục ưa thích PNJ với vị thế đầu ngành trong thị trường trang sức thương hiệu tại Việt Nam, và sức mạnh về tài chính và thực thi cho phép PNJ tận dụng sự phục hồi nhu cầu trong ngắn hạn và phát triển bền vững dài hạn.
Dù không tăng tốc bứt phá nhưng cổ phiếu PNJ đã có tuần duy trì đà tăng nhẹ. Tổng cộng tuần qua, với 5 phiên tăng nhẹ liên tiếp, giá cổ phiếu PNJ tăng 2.400 đồng (+2,68%) từ mức 89.500 đồng/CP lên 91.900 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHM
PHS ước tính giá trị hợp lý của VHM là 63.300 đồng/cổ phiếu, cao hơn 50% so với mức giá đóng cửa ngày 24/01/2024. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu VHM. VHM đang giao dịch tại vùng giá thấp nhất kể từ khi niêm yết, tương ứng mức định giá hấp dẫn với PE forward là 6.6x và P/B forward 0.82x.
Dù kết quả kinh doanh khả quan với doanh thu lần đầu vượt mốc 100.000 tỷ đồng và lợi nhuận tăng trưởng 14%, đạt hơn 33.000 tỷ đồng, nhưng diễn biến giá cổ phiếu VHM không được như kỳ vọng. Tổng cộng tuần qua, với 1 phiên tăng, 3 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, giá cổ phiếu VHM giảm nhẹ 800 đồng (-1,9%) từ mức 42.000 đồng/CP xuống 41.200 đồng/CP.
