* BSC khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVD
BSC tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với PVD, và nâng giá mục tiêu cho năm 2024 lên 33.900 đồng/CP (tương đương upside 20% so với giá đóng cửa ngày 27/12/2023 là 28.300 đồng/CP) dựa trên phương pháp P/B và DCF với tỷ trọng là 50% - 50%.
Được kỳ vọng kết quả kinh doanh năm 2024 sẽ tăng trưởng mạnh nhờ sự đóng góp của mảng dịch vụ kỹ thuật giếng bởi PVD là nhà cung cấp dịch vụ này hàng đầu ở thị trường nội địa, nhưng trong bối cảnh giao dịch lình xình tuần cuối năm, cổ phiếu PVD chỉ có những phiên tăng giảm nhẹ xen kẽ khi giá đang giao dịch tại vùng đỉnh của năm. Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung trong tuần cuối cùng của tháng 12/2023, giá cổ phiếu PVD tăng nhẹ 500 đồng (+1,8%) từ mức 27.800 đồng/CP lên 28.300 đồng/CP.
* AGR và PHS cùng khuyến nghị mua KDH, PHS và VCBS cùng khuyến nghị mua NLG
Agriseco Research kỳ vọng kết quả kinh doanh trong 2024 sẽ khả quan hơn nhờ triển vọng từ khả năng bán hàng tích cực dự án Classia và mở bán mới 2 dự án Privia và Clarita. Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua với cổ phiếu KDH, giá mục tiêu 37.000 đồng/CP (upside 22% so với giá hiện tại) trong 1 năm tới.
Trong giai đoạn này, PHS lựa chọn các cổ phiếu có cấu trúc tài chính lành mạnh, an toàn và năng lực triển khai dự án tốt, có pháp lý vững chắc. Cổ phiếu yêu thích của chúng tôi là KDH và NLG.
Cùng quan điểm trên, VCBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 45.000 đồng/CP.
Cổ phiếu KDH đã đảo chiều hồi phục trong tuần cuối cùng của năm với giao dịch sôi động hơn. Cụ thể, với việc đón nhận 1 phiên giảm, 3 phiên tăng và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu KDH tăng 1.350 đồng (+4,49%) từ mức 30.05 đồng/CP lên 31.400 đồng/CP.
Trong khi đó, cổ phiếu NLG đã liên tục điều chỉnh giảm trong 4 phiên liên tiếp, lấy đi toàn bộ thành quả nỗ lực khởi sắc trong ngày đầu tuần 25/12. Tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu NLG chỉ giảm nhẹ 50 đồng (-0,14%) từ mức 36.700 đồng/CP xuống 36.650 đồng/CP.
* BSC và VCBS cùng khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHM
BSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHM nhưng điều chỉnh giá mục tiêu giảm 24% còn 60.900 đồng/CP (upside 45.3%), phản ánh: Giảm 11,1% định giá tại các dự án đang triển khai khi hạ dự báo doanh số bán lẻ vào các năm tiếp theo bởi các yếu tố chu kỳ tiến độ triển khai kéo dài, biên lợi nhuận giảm do chính sách bán hàng kích cầu.
Còn VCBS dự báo năm 2023 đạt doanh thu 121.518 tỷ đồng, lợi nhuận thuần 41.933 tỷ đồng; năm 2024 lần lượt đạt 90.187 tỷ đồng và 36.145 tỷ đồng, đồng thời khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHM với giá mục tiêu 56.549 đồng/CP.
Cặp đôi lớn nhà Vingroup đã có tuần giao dịch cuối năm khá khởi sắc cùng thanh khoản sôi động. Thậm chí, có những phiên, cặp đôi VHM và VIC là động chính dẫn dắt xu hướng tăng của thị trường. Tổng cộng tuần qua, với 3 phiên tăng, 1 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, giá cổ phiếu VHM đã tăng 2.900 đồng (+7,2%) từ mức 40.300 đồng/CP lên 43.200 đồng/CP.
* VCBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MBB, MSB, STB và VIB; MBS khuyến nghị mua ACB, STB, TCB; AGR khuyến nghị mua STB; KBSV khuyến nghị mua TPB
VCBS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MBB, MSB, STB và VIB với giá mục tiêu lần lượt 25.184 đồng/CP; 18.453 đồng/CP; 37.719 đồng/CP và 23.596 đồng/CP.
Trong khi đó, MBS cho rằng, ACB đang giao dịch ở mức định giá 1.2x lần P/B 2023; thấp hơn so với các NH có cùng quy mô. Với hiệu suất sinh lời (ROE 2023: 21.9% và ROA: 2.4%), ACB xứng đáng định giá ở mức 1.3x lần P/B, tương đương với mức định giá 29.000 đồng/CP.
Đồng thời, MBS dự báo tăng trưởng tín dụng 2024 của STB sẽ đạt 20% nhờ mảng cho vay bất động sản phục hồi; NIM được dự báo sẽ tăng 60 điểm cơ bản đạt 4,7% trong năm 2024, là một trong những ngân hàng có NIM tăng cao nhất nhờ CASA được duy trì trên 33%; và kỳ vọng P/B hợp lý của TCB sẽ đạt 1.0x với khả năng sinh lợi và vị thế chất lượng tài sản của mình.
Agriseco Research kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận của STB các tháng cuối năm 2023 và năm 2024 được hỗ trợ bởi: (1) STB có tỷ lệ trích lập dự phòng cao giúp nhiều dư địa cải thiện kết quả kinh doanh khi thu hồi các khoản nợ xấu sau khi hoàn tất Đề án tái cơ cấu năm 2024, từ đó gia tăng nguồn vốn và mở ra triển vọng tăng trưởng dài hạn cho ngân hàng; (2) Kỳ vọng kết quả kinh doanh của STB duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ nhờ kết quả từ tái cấu trúc; (3) Mặt bằng định giá hấp dẫn tại mức P/B 1,1x lần. Do đó, AGR khuyến nghị mua cổ phiếu STB với giá mục tiêu 36.000 đồng/cp (upside 31%).
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TPB, giá mục tiêu cho năm 2024 là 22.000 đồng/CP.
Nhóm cổ phiếu ngân hàng đã có những đóng góp tích cực giúp thị trường duy trì diễn biến khởi sắc trong những phiên giao dịch cuối cùng của năm 2023. Ngoại trừ mã lớn VCB điều chỉnh nhẹ, còn lại phần lớn các mã trên sàn HOSE đều ghi nhận mức tăng dù biên độ còn khá hẹp.
Trong đó, với diễn biến cùng đón 4 phiên tăng và 1 phiên giảm trong tuần qua, cổ phiếu MBB đã tăng 350 đồng (+1,91%) từ mức giá 18.300 đồng/CP lên 18.650 đồng/CP; cổ phiếu VIB tăng 850 đồng (+4,53%) từ mức giá 18.750 đồng/CP lên 19.600 đồng/CP; cổ phiếu ACB tăng 700 đồng (+3,02%) từ mức giá 23.200 đồng/CP lên 23.900 đồng/CP; còn TCB tăng 1.200 đồng (+3,92%) từ mức giá 30.600 đồng/CP lên 31.800 đồng/CP.
Còn cổ phiếu MSB và TPB cùng đón nhận 3 phiên tăng và 2 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng cả tuần qua tương ứng tăng 400 đồng (+3,17%) từ mức giá 12.600 đồng/CP lên 13.000 đồng/CP và tăng 500 đồng (+2,96%) từ mức giá 16.900 đồng/CP lên 17.400 đồng/CP; cổ phiếu STB đón nhận 3 phiên tăng, 1 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tổng cộng cả tuần đã tăng 750 đồng (+2,76%) từ mức giá 27.200 đồng/CP lên 27.950 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu DGC
Dựa trên định giá FCFF và P/E chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu DGC. Giá mục tiêu là 95.300 đồng/cổ phiếu, tương đương mức upside 5.3% so với giá tại ngày 22/12/2023.
Sau 2 tuần liên tiếp điều chỉnh giảm, cổ phiếu DGC đã hồi phục tích cực trong tuần cuối năm 2023 cùng với thanh khoản sôi động khi có phiên khớp lệnh tới hơn 3 triệu đơn vị. Tổng cộng cả tuần, với 4 phiên tăng và chỉ 1 phiên giảm ngày 28/12, giá cổ phiếu DGC tăng 3.900 đồng (+4,3%) từ mức 90.500 đồng/CP lên 94.400 đồng/CP.
* VCSC khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu PHR
Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan nhưng điều chỉnh giảm 3% giá mục tiêu xuống còn 53.200 đồng/cổ phiếu cho CTCP Cao su Phước Hòa (PHR). Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu chủ yếu do (1) dự báo doanh số cho thuê đất KCN VSIP III thấp hơn trong giai đoạn 2023-2025, và (2) số dư tiền mặt ròng thấp hơn vào cuối năm 2023, một phần được bù đắp bởi (3) chúng tôi cập nhật mô hình định giá từ giữa năm 2024 sang cuối năm 2024.
Cùng trong xu hướng khởi sắc chung của thị trường, cổ phiếu PHR đã đón nhận 4 phiên giảm và chỉ đảo chiều giảm nhẹ trong phiên 28/12. Tổng cộng tuần cuối năm 2023, giá cổ phiếu PHR tăng 2.200 đồng (+4,63%) từ mức 47.500 đồng/CP lên 49.700 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu FRT
Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần năm 2023 của FRT đạt 32.591 tỷ đồng (tăng 8% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế ghi nhận lỗ 155 tỷ đồng do ảnh hưởng nặng nề của cuộc chiến giá. Kỳ vọng ngành hàng ICT hồi phục cùng với sự tăng trưởng mạnh mẽ của Long Châu sẽ giúp FRT tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai, tuy nhiên diễn biến giá trong thời gian gần đây của cổ phiếu đã phản ánh tương đối tiềm năng tăng trưởng của FRT, giá cổ phiếu không còn hấp dẫn khi so với định giá. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu FRT với giá mục tiêu 106.000 đồng/CP.
Với lợi thế từ Long Châu khi được đánh giá là doanh nghiệp bán lẻ dược phẩm duy nhất có lãi năm 2023, cổ phiếu FRT vẫn duy trì đà khởi sắc trong tuần qua và tiếp tục xác lập vùng đỉnh mới của năm. Tổng cộng tuần qua, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, giá cổ phiếu FRT tăng 4.500 đồng (+4,39%) từ mức 102.500 đồng/CP lên 107.000 đồng/CP.
