Giá mục tiêu của cổ phiếu DGW là 28.460 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu CTCP Thế giới số (mã DGW) đang trong xu hướng tăng, tiếp cận ngưỡng kháng cự 24,710.
Chỉ báo ADX có dấu hiệu tăng sau một khoảng thời gian đi ngang, kết hợp với xu hướng tăng và phân kỳ bên trên đường tín hiệu của đường MACD, cho thấy xu hướng tăng giá sẽ còn tiếp tục.
Chỉ báo MFI có xu hướng tiếp cận ngưỡng 80, xác nhận xu hướng tăng của đường giá. Chỉ báo RSI đang có xu hướng tăng mạnh, củng cố xu hướng tăng giá. Cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng trong các phiên tới.
Vì vậy, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mức giá mua 21.770 – 22.700 đồng/CP, giá mục tiêu 28.460 đồng/CP, cắt lỗ 19.700 đồng/CP.
PE trượt điều chỉnh 12 tháng của cổ phiếu HSG là 7,8 lần
CTCK ACB (ACBS)
CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HOSE: HSG) kết thúc niên độ tài chính 2016-2017 dưới mức kì vọng của cả nhà đầu tư và chính công ty đề ra đầu năm.
Về bán hàng, HSG đạt hơn 1,66 triệu tấn sản lượng tiêu thụ (gồm tôn, ống thép và nhựa), tương đương tốc độ tăng trưởng 26% so với năm trước. Trong suốt niên độ tài chính, HSG ghi nhận trên 26,1 ngàn tỷ đồng doanh thu (tăng trưởng 46,1%), trong khi lợi nhuận sau thuế toàn tập đoàn chỉ đạt 1,3 ngàn tỷ đồng (giảm 11,5%, hoàn thành 89% kế hoạch đề ra). Qua đó, chính sách chi trả cổ tức cho niên độ 2016-2017 được thông qua ở mức 10% bằng tiền mặt và 10% bằng cổ phiếu.
Trong niên độ 2017-2018, HSG đặt mục tiêu đạt 30 ngàn tỷ đồng doanh thu (tăng trưởng 15%) và 1,35 ngàn tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng trưởng 1% so với năm trước).
Xét về sản lượng tiêu thụ, kế hoạch đề ra được trình đại hội là hơn 1,91 triệu tấn sản phẩm các loại (tăng trưởng 15%), nhờ vào đóng góp từ 5 nhà máy mới sẽ đưa vào hoạt động trong năm, bao gồm Nhà máy Hoa Sen Nghệ An – giai đoạn 2, Nhà máy Hoa Sen Nhơn Hội – Bình Định, Nhà máy Hoa Sen Hà Nam, Nhà máy Hoa Sen Phú Mỹ và Nhà máy Hoa Sen Yên Bái. Ngoài ra, theo Ban quản lý công ty, việc thoái vốn khỏi dự án Cảng Quốc tế Hoa Sen – GMD cũng sẽ đóng góp khoảng hơn 100 tỷ đồng lợi nhuận và dự kiến sẽ ghi nhận vào quý II niên độ 2017-2018, trong khi đó, việc bán 2 bất động sản tại Quận 2 và Quận 9 cũng có thể mang về thêm cho tập đoàn khoảng 100 tỷ đồng.
Tuy nhiên, mục tiêu đề ra của HSG dường như dưới mức kì vọng của giới đầu tư khi tốc độ tăng trưởng lợi nhuận chỉ đạt 1% c/k. Giải thích cho vấn đề nay, Ban quản trị lí giải, do thị trường tôn mạ đang dần xảy ra tình trạng dư cung, cộng thêm những thách thức trong cơ chế nhập khẩu của các quốc gia đối với mặt hàng tôn mạ, sản lượng tiêu thụ dự báo sẽ gặp nhiều khó khan trong thời gian tới.
Thêm vào đó, lợi nhuận khổng lồ từ thị trường tôn mạ đang thu hút càng nhiều đối thủ cạnh tranh, thị trường trong nước do đó cũng đang trở nên ngày càng khốc liệt hơn. Xét về thị trường thép dẹt toàn cầu, giá HRC đang dần tăng cao, vượt hơn 600 đôla/tấn, so với mức giá khoảng 250 đôla vào thời kì 2015-2016, đã ngày càng thắt chặt biên lợi nhuận của HSG vì chi phí đầu vào tăng cao.
Trong riêng quý I niên độ 2017-2018, theo Ban quản trị Công ty ước tính, HSG đã ghi nhận khoẳng 7,8 ngàn tỷ đồng doanh thu (+34% c/k), trong khi lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 332 tỷ đồng (-25% c/k), lần lượt tương đương 26% và25% kế hoạch đề ra. Phản ứng sau ngày đại hội, giá cp HSG đã giảm 4,4% về 27.400 đồng/cp, tương ứng mức PE trượt điều chỉnh 12 tháng là 7,8 lần.
