Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu BMP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Sau khi cập nhật dự báo kết quả kinh doanh, chúng tôi nâng giá mục tiêu của cổ phiếu Công ty cổ phần Nhựa Bình Minh (BMP – sàn HOSE) lên 145.550 đồng/CP (tiềm năng tăng giá 16,5%), tương ứng mức P/E forward 2024-25 là 11,7x và 11,2x.
BMP là cổ phiếu yêu thích của BVSC nhờ khả năng sinh lời mạnh mẽ, vị thế đầu ngành và có tính phòng thủ (vị thế tài chính và dòng tiền hoạt động mạnh, và cổ tức tiền mặt hấp dẫn).
Với các luận điểm trên, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với BMP.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu FPT
CTCK SSI
Chúng tôi hiện khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu của CTCP FPT (FPT – sàn HOSE), với giá mục tiêu 1 năm là 153.100 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 12,3%), với triển vọng tiếp tục tăng trưởng 2 chữ số từ mảng công nghệ thông tin nước ngoài.
Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế của FPT năm 2024 và 2025 sẽ lần lượt đạt 9,3 nghìn tỷ đồng (tăng 19% so với năm ngoái) và 11,1 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 19%).
Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu CTR
CTCK Agriseco (AGR)
Vừa qua, Tổng CTCP Công trình Viettel (CTR – sàn HOSE) đã công bố kết quả kinh doanh quý III và 9 tháng năm 2024 với nhiều nội dung đáng chú ý. Trong đó, CTR duy trì vị trí dẫn đầu về trạm BTS cả nước khi sở hữu 8.812 trạm, tăng 2.376 trạm mới trong 9 tháng. Mảng Xây dựng doanh thu đạt 2.919 tỷ đồng, tăng 22% đóng góp bởi giá trị hợp đồng B2B, B2C đã ký năm 2023 và một phần ký mới 9 tháng năm 2024.
Ngày 15/10, Viettel chính thức triển khai thương mại hóa mạng 5G tại 63 tỉnh/thành phố. Từ cuối tháng 3, tập đoàn Viettel đã trúng đấu giá quyền sử dụng băng tần 2.500 – 2.600MHz để triển khai mạng 5G cùng với hai nhà mạng VNPT và Mobifone. Nhu cầu xây dựng trạm 5G dự kiến sẽ gia tăng mạnh trong thời gian tới. Theo kế hoạch các nhà mạng trúng đấu thầu sẽ cam kết xây dựng tối thiểu 3.000 trạm BTS 5G/năm. CTR đang triển khai kế hoạch lắp đặt thiết bị trạm 5G trên toàn quốc cho tập đoàn mẹ Viettel. Theo đó, mảng Hạ tầng cho thuê, Vận hành khai thác và Xây dựng kỳ vọng sẽ là động lực tăng trưởng kết quả kinh doanh cho CTR trong trung và dài hạn.
CTR đã liên tục ghi nhận giá trị hợp đồng ký mới gia tăng trong 9 tháng đầu năm. Chúng tôi đánh giá mảng Xây lắp sẽ đạt tốc độ tăng trưởng cao nhờ (1) xây lắp viễn thông nhờ nhu cầu xây lắp trạm tăng của Viettel; (2) xây lắp dân dụng tiếp tục tăng trong bối cảnh thị trường bất động sản phục hồi.
Kết quả kinh doanh của CTR quý III và 9 tháng đầu năm 2024 duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định. Với động lực dài hạn khi mạng 5G thương mại hóa, lợi nhuận tăng trưởng kép hàng năm hơn 30% trong 5 năm qua, CTR là một cổ phiếu phù hợp đầu tư trong trung và dài hạn. Hiện giá cổ phiếu đã tăng 50% từ đầu năm, vượt giá mục tiêu đưa ra và phản ánh một phần kỳ vọng dài hạn, do đó, Agriseco Research khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu CTR với giá mục tiêu 1 năm tới là 135.000 đồng/CP (Upside 1% so với giá hiện tại).
Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu HPG
CTCK Agriseco (AGR)
CTCP Tập đoàn Hòa Phát là doanh nghiệp đầu ngành với thị phần thép xây dựng chiếm 38% cả nước. Vừa qua doanh nghiệp đã công bố kết quả kinh doanh quý III và 9 tháng đầu năm 2024 với kết quả kinh doanh tích cực.
Kỳ vọng sản lượng tiêu thụ của HPG sẽ tiếp tục được cải thiện nhờ nhu cầu từ: (1) Thị trường xây dựng sôi động trở lại sau mùa mưa và các luật Luật Đất đai, Luật Nhà ở, Luật Kinh doanh bất động sản thẩm thấu vào nền kinh tế giúp thị trường đẩy mạnh nguồn cung trong thời gian tới và (2) Việc tăng tốc triển khai các dự án đầu tư công những tháng cuối năm theo chỉ thị của Thủ tướng Chính phủ.
Biên lợi nhuận gộp được cải thiện trong quý tới: Với việc giá quặng sắt tăng khoảng 15% sau khi Trung Quốc tung ra một loạt chính sách tháo gỡ khó khăn cho thị trường bất động sản, HPG cũng đã điều chỉnh tăng giá thép đầu ra từ đầu tháng 10 theo diễn biến giá nguyên vật liệu. Do đó biên lợi nhuận có thể được cải thiện trong quý IV/2024 nhờ hàng tồn kho giá rẻ quý trước.
Agriseco Research kỳ vọng kết quả kinh doanh của Hòa Phát sẽ tiếp tục hồi phục nhờ nhu cầu tăng từ thị trường bất động sản trong nước và đẩy mạnh đầu tư công. Hiện nay HPG đang giao dịch tại mức P/B là 1,59x thấp hơn so với mức P/B trung bình 3 năm gần nhất là 1,9x. Với kết quả kinh doanh quý 3/2024 tích cực và triển vọng dài hạn từ dự án Dung Quất 2 dự kiến cho ra sản phẩm vào quý 1/2025, chúng tôi đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu HPG với giá mục tiêu là 32.000 đồng/cp (upside 18%).
