Khuyến nghị theo dõi cổ phiếu VHC trong thời gian tới
(CTCK BIDV – BSC)
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Hồi phục ngắn hạn
- Chỉ báo xu hướng MACD: Dưới mức 0
- Chỉ báo RSI: Trung tính
- Khối lượng giao dịch tăng 150% so với trung bình 20 phiên giao dịch
Nhận định: VHC đã hồi phục hình chữ V sau khi gãy giảm mạnh cùng thị trường chung vào cuối tháng 4.
Hiện tại, giá cổ phiếu VHC đang vận động ở trong vùng 56.000-57.000 đồng, dưới ngưỡng kháng cự mạnh là đường xu hướng từ đỉnh xuống và 3 đỉnh cũ từ đầu năm 2017 đến nay.
Nếu VHC tiếp tục giữ được kênh giá 56.000-57.000 đồng này, nhiều khả năng cổ phiếu này sẽ có sự bứt phá sớm sau khi thị trường kết thúc chu kỳ giảm trung hạn. BSC khuyến nghị theo dõi cổ phiếu này trong thời gian tới.
SJD: Cổ tức bằng tiền đều đặn với tỷ lệ cổ tức cao
(CTCK Bảo Việt - BVSC)
SJD sở hữu những nhà máy thủy điện có máy móc thiết bị tốt, suất đầu tư thấp và công ty cũng trả cổ tức tiền mặt đều đặn với tỷ lệ cổ tức cao.
Với mức giá đóng cửa ngày 09/7/2018 là 25.300 đồng/cổ phiếu, hệ số P/E trượt của SJD là 9,7 lần cao hơn so với mức P/E trung bình của các công ty thủy điện là 8,4 lần.
Chúng tôi cũng lưu ý thêm về việc sản lượng điện thương phẩm có thể sụt giảm trong năm 2018 và 2019 do hiện tượng La Nina đã kết thúc và hiện tượng El Nino có thể sẽ quay trở lại vào đầu năm tới.
Bên cạnh đó, nhà đầu tư dài hạn cần lưu ý về việc Nhà máy thủy điện Cần Đơn sẽ được bàn giao cho nhà nước kể từ 2029.
..>> Báo cáo thăm SJD
Khuyến nghị giá mục tiêu 35.600 đồng cho PC1
(CTCK Bản Việt – VCSC)
Theo thông tin từ CTCP Xây lắp điện 1 (PC1), doanh thu 6 tháng 2018 dự kiến sẽ tăng 66,5% YoY đạt 2,3 nghìn tỷ đồng do công ty ước tính ghi nhận doanh thu từ BĐS 600 tỷ đồng, so với không có đóng góp từ mảng này trong 6 tháng 2017, trong khi doanh thu mảng Xây lắp điện sẽ đi ngang.
Do đó, PC1 kỳ vọng LNST 6 tháng 2018 sẽ tăng 81,3% đạt 223 tỷ đồng, tương ứng với 50,9% dự báo 2018 của chúng tôi.
Trong quý 2/2018, PC1 công bố hai hợp đồng EPC mới cho hai nhà máy điện mặt trời trị giá 25 triệu USD trong khi công ty ghi nhận lượng backlog (hợp đồng đã ký và chưa thực hiện) đạt 110 triệu USD vào cuối quý I/2018.
Con số này cho thấy backlog trong 6 tháng có thể tăng 36% YoY.
Danh mục dự án dồi dào củng cố cho dự phóng doanh thu 2018 của chúng tôi, với sự phục hồi 35% trong các mảng xây lắp điện từ mức cơ sở thấp 2017.
Ngoài ra, PC1 cũng công bố sẽ chia cổ tức cổ phiếu với tỷ lệ 100:15 của năm 2017, sẽ thực hiện trong quý 3/2018, nhưng chưa có thời gian thực hiện cụ thể.
Theo giá đóng cửa ngày 10/7, PC1 hiện đang giao dịch với P/E 9,1 lần dự phóng năm 2018, trong khi chúng tôi hiện đang khuyến nghị giá mục tiêu 35.600 đồng cho PC1, tương ứng với tổng mức sinh lời 8,2%.
Giá mục tiêu cho PLX là 68.100 đồng/cổ phiếu
Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) vừa cho biết trong giai đoạn 2018-2023 sẽ có kế hoạch đầu tư 34.100 tỷ đồng vào 7 dự án lớn (xem bảng dưới đây).
Đáng chú ý, chúng tôi không thấy có dự án nào liên quan đến dịch vụ tiện ích phi xăng dầu tại cây xăng trong danh mục này, trong khi công ty dự kiến sẽ đầu tư vào một nhà máy lọc dầu của đối tác chiến lực JXTG tại Nhật Bản.
Công ty cũng đã trình Bộ Công Thương kế hoạch huy động vốn theo đó cổ phần nhà nước sẽ bị pha loãng. Quy trình thoái vốn sẽ được chia làm 2 giai đoạn:
(1) Huy động vốn thêm 44,7%, vốn điều lệ mới là 16.772 tỷ đồng. Cổ phần của nhà nước theo đó sẽ giảm từ 75% xuống 58,5%.
(2) Chính phủ sẽ bán tiếp 7,5% cổ phần, qua đó giảm cổ phần xuống 51%. Giá phát hành sẽ căn cứ vào giá thị trường tại thời điểm phát hành theo tiêu chí mức giá bán sẽ không thấp hơn giá định giá của tổ chức có chức năng cung cấp xác định giá trị doanh nghiệp và giá đóng cửa phiên giao dịch liền kề trên HOSE.
Trong khi chúng tôi nhận thấy các dự án LNG trên chỉ cần trong dài hạn (sau 2022), chúng tôi cần thêm thông tin về kế hoạch đầu tư vào nhà máy lọc dầu của Nhật Bản để có nhận định phù hợp.
Do đó, chúng tôi hiện giữ thái độ trung lập cho đến khi có thêm những diễn biến mới về kế hoạch này.
Hiện chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 68.100 đồng/cổ phiếu (tổng mức sinh lời 29,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 5,5%). PLX hiện đang giao dịch tại mức P/E 2018 là 16,5 lần và P/B là 3 lần.
