Sáp nhập 4 quỹ thành 1
Từ ngày 4/9 tới, 3 quỹ thành viên của Tundra Fonder AB là Tundra Frontier Africa, Tundra Pakistan và Tundra Vietnam sẽ được sáp nhập vào Quỹ Tundra Sustainable Frontier.
Sau sáp nhập, quỹ này sẽ giao dịch dưới mô hình UCITS (Undertakings Collective Investment in Transferable Securities - Chủ trương cho đầu tư tập thể trong chứng khoán chuyển nhượng). Các quỹ UCITS được xem là lựa chọn đầu tư an toàn và phổ biến ở châu Âu, Nam Mỹ và châu Á.
“Bằng việc tập trung nguồn lực vào một quỹ, thay vì 4 quỹ, chúng tôi sẽ có thêm thời gian cho việc duy trì hoạt động, cải thiện hiệu quả kinh doanh”, Tundra Fund cho biết. Sau khi sáp nhập, Tundra Sustainable Frontier sẽ phân bổ danh mục đầu tư chứng khoán vào một số thị trường mới nổi, trong đó có Việt Nam, Pakistan, Sri Lanka, Ai Cập… với chiến lược đầu tư đa dạng, không giới hạn phạm vi lĩnh vực. Tuy nhiên, sẽ không còn tồn tại Tundra Vietnam Fund đầu tư chuyên trách vào thị trường này.
Tính tới cuối tháng 7, Tundra Sustainable Frontier quản lý khối tài sản 114,1 triệu USD, phân bổ chủ yếu vào cổ phiếu tại thị trường Pakistan (25%), Việt Nam (20%), Sri Lanka (13%), Ai Cập (10%)…
Nhóm cổ phiếu đang được ưa chuộng nhất thuộc về ngành tài chính (29%), công nghệ thông tin (18%) và chăm sóc sức khỏe (17%).
Sáu tháng đầu năm 2020, hiệu suất đầu tư của Tundra Sustainable Frontier là -10,9%. Tuy nhiên, kết quả này vẫn tốt hơn so với mức giảm 14,5% của chỉ số tham chiếu là MSCI FM xGCC Net TR.
Quy mô ngày càng teo tóp
Tundra có công ty mẹ tại Thuỵ Ðiển, chủ yếu hoạt động tại các thị trường có tiềm năng được MSCI nâng hạng từ thị trường cận biên lên mới nổi. Ðây là quỹ đầu tư chủ động đầu tiên thuộc khối Bắc Âu tập trung vào thị trường chứng khoán Việt Nam.
Đi vào vận hành từ tháng 5/2014, Tundra Vietnam từng gây ấn tượng trên thị trường chứng khoán Việt Nam với danh xưng “quỹ chuyên đánh game nâng hạng thị trường”. Thành tích nổi bật nhất là việc đạt tỷ suất lợi nhuận 39,2% năm 2017.
Tuy nhiên, kể từ năm 2018 tới nay, cùng với diễn biến kém tích cực của thị trường chứng khoán Việt Nam, màn biểu diễn của Tundra cũng không lấy làm khả quan. Năm 2018, hiệu suất đầu tư của Quỹ âm 14,7%. Con số này là 3,5% năm 2019 và kể từ đầu năm 2020 tới nay, trước tác động của đại dịch Covid-19, hiệu suất là âm 9,1%.
Thực tế, một trong những nguyên nhân dẫn tới việc sáp nhập Tundra Vietnam là bởi Quỹ đã không còn đáp ứng quy mô tài chính để quản lý.
Sau quãng thời gian liên tục gia tăng quy mô tài sản quản lý (AuM) từ tháng 12/2017 tới tháng 4/2018, đạt đỉnh 225,8 triệu USD, Tundra Vietnam Fund chứng kiến quy mô ngày càng teo tóp. Tính tới cuối tháng 7/2020, giá trị tài sản quản lý chỉ còn 25,5 triệu USD.
Quy mô tài sản của Tundra Vietnam liên tục sụt giảm một phần bởi giá trị các khoản đầu tư đi xuống và một phần bởi dòng vốn bị rút ra khỏi Quỹ.
Trong 10 tháng qua, Quỹ có tới 8 tháng đầu tư thua lỗ, nhất là thời điểm đại dịch bùng nổ, với hiệu suất đầu tư âm 25,8% trong tháng 3/2020.
Những “hố đen” của Tundra trong thời gian qua phải kể tới nhóm hàng tiêu dùng không thiết yếu (Vàng bạc đá quý Phú Nhuận, Cao su Ðà Nẵng), nguyên vật liệu (Tập đoàn Hoa Sen, Xi măng Hà Tiên), cũng như nhóm năng lượng (PV Gas South, CNG Vietnam)…
Theo báo cáo kết quả hoạt động trong tháng 7, Tundra Vietnam Fund là quỹ duy nhất có hiệu suất âm (-4,1%), so với con số 0,1% của thị trường châu Phi, 17,4% của Tundra Pakistan Fund và 3,1% của Tundra Sustainable Frontier Fund.
Trong khi các cổ phiếu có đà tăng tích cực nhất đều có con số khiêm tốn, như Gelex tăng 11,9%, Traphaco tăng 7,5%, Vinhomes tăng 3%, PCC1 tăng 1,6%, thì nhóm cổ phiếu giảm mạnh nhất đều ở mức 2 con số.
Cụ thể, các cổ phiếu khiến hiệu suất đầu tư của Tundra Vietnam Fund âm trong tháng 7 bao gồm Đất Xanh giảm 21,5%, Hoa Sen -16,9%, PV Gas South - 11,8%, Cao su Đà Nẵng -10,3%, Đầu tư LDG -10,1%.
