Trên thị trường thứ cấp, lợi suất giảm mạnh trên tất cả các kỳ hạn. Các điều kiện kinh tế vĩ mô ổn định, mặt bằng lãi suất giảm nhẹ và thanh khoản tiền đồng trong hệ thống tiếp tục dồi dào hỗ trợ kênh đầu tư trái phiếu.
Thị trường sơ cấp
Tuần từ 26-30/1, thị trường sơ cấp chào thầu 14.100 tỷ đồng trái phiếu chính phủ và trái phiếu chính phủ bảo lãnh. Khối lượng đăng ký đạt 30.621 tỷ đồng, cao nhất so từ đầu năm đến giờ. Đã có 12.175 tỷ đồng được đấu thầu thành công, tỷ lệ trúng thầu tuy giảm nhẹ so với tuần trước đó, nhưng vẫn đứng ở ngưỡng cao, 86%.
Trong đó, Kho bạc Nhà nước phát hành thành công 8.400 tỷ đồng trái phiếu 5,10 và 15 năm, với khối lượng lần lượt là 6.000 tỷ đồng, 400 tỷ đồng và 2.000 tỷ đồng với tỷ lệ đấu thầu thành công tương ứng 100%, 40% và 100%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 và 15 năm giảm theo tuần lần lượt là 42 và 4 điểm cơ bản, đứng tại mức 5,48%/năm và 7,6%/năm. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 21 điểm cơ bản so với phiên gần nhất, lên ngưỡng 6,5%/năm. Tỷ lệ đặt thầu so với khối lượng chào thầu với trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức cao nhất, 3,87 lần cho thấy nhu cầu của thị trường với kỳ hạn này ở mức cao. Tuy nhiên, nhà đầu tư yêu cầu mức lợi suất cao hơn cho kỳ hạn 10 năm.
Theo thông báo ngày 28/1 của KBNN, khối lượng dự kiến phát hành của đơn vị này trong năm 2015 là 250.000 tỷ đồng, bao gồm trái phiếu từ 5 năm trở lên. Trước đó, KBNN cũng đã đề ra kế hoạch của quý I/2015, với khối lượng khoảng 70.000 tỷ đồng. Tính hết ngày 30/1, trái phiếu kỳ hạn 15 năm đã hoàn thành đến 10% kế hoạch của cả năm, trong khi trái phiếu kỳ hạn 5 và 10 năm phát hành được khoảng 8% và 1% so với kế hoạch cả năm. Trong tuần, tín phiếu chính phủ không có phiên đấu thầu trên thị trường sơ cấp.
Tuần này, nguồn cung trái phiếu trên thị trường sơ cấp tiếp tục ở ngưỡng cao, tổng cộng 12.500 tỷ đồng. Trong đó, KBNN chào thầu 11.000 tỷ đồng cả ba kỳ hạn 5, 10 và 15 năm.NHCSXH gọi thầu 1.500 tỷ đồngtrái phiếu với sự góp mặt của các kỳ hạn 3, 5, 10 và 15 năm.
Thị trường thứ cấp
Trong tuần qua, khối lượng giao dịch thị trường trái phiếu chính phủ thứ cấp đạt 26.757 tỷ đồng, tăng 29,12% so với tuần trước đó, tương ứng với giá trị trung bình mỗi phiên đạt 5.352 tỷ đồng. Khối lượng giao dịch giảm mạnh trong phiên cuối năm trước, đang dần phục hồi lại trong tháng đầu năm 2015.
Trong tuần nhà đầu tư nước ngoài mua ròng 419 tỷ đồng thông qua các giao dịch outright và repos. Đây là tuần thứ 3 liên tiếp, nhà đầu tư nước ngoài bơm tiền mạnh vào thị trường trái phiếu Việt Nam.
Thị trường mở
Trên thị trường mở từ ngày 26/1 đến 30/1, 7.324 tỷ đồng giao dịch reverse repo được thực hiện và 1.326 tỷ đồng giao dịch reverse repo đáo hạn.
Trong tuần, có 15.843 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Tính chung, NHNN bơm ròng 6.651 tỷ đồng, giảm không đáng kể so với tuần trước đó. Đây là tuần thứ ba liên tiếp, NHNN bơm ròng thông qua thị trường mở.
Thị trường liên ngân hàng
Lãi suất tăng trong tuần cuối cùng của tháng và được coi là bất thường khi lãi suất liên ngân hàng thường xuyên tăng vào đầu tháng và giảm dần vào cuối tháng. Tuy nhiên, do dịp nghỉ Tết Nguyên đán đang đến gần, các ngân hàng sẽ cần thanh khoản hơn để đáp ứng nhu cầu hàng hóa của khách hàng. Do đó, lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn ngắn được đẩy lên mức khá cao. Theo Bloomberg, lãi suất liên ngân hàng được niêm yết như sau: qua đêm (3,3%, +10 điểm), 1 tuần (3,6%, +20 điểm), 2 tuần (3,8%,+30 điểm), 1 tháng (4,1%,+10 điểm).
