NVL có khả năng sẽ kiểm tra lại ngưỡng 59-60
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu NVL của Công ty cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va đã hình thành ngưỡng hỗ trợ khá vững tại ngưỡng giá 55. Đà tăng đang hình thành trong các phiên giao dịch gần nhất.
Thanh khoản cổ phiếu vẫn nằm dưới mức trung bình 20 phiên, cho thấy động lực tăng đang hình thành.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu đã cắt lên dải mây Ichimoku, cho thấy động lực tăng giá trung hạn đã hình thành.
Như vậy, NVL nhiều khả năng sẽ kiểm tra lại ngưỡng kháng cự 59-60 trong trung hạn sau khi tích lũy và tạo thanh khoản trong ngắn hạn.
Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 95.100 đồng/CP
CTCK MB (MBS)
Công ty cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) cho biết, 11 tháng đầu năm 2019 đạt 15.072 tỷ đồng doanh thu thuần và 1.072 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng tương ứng 15% và 21% so với cùng kỳ năm ngoái. Nếu chỉ tính riêng trong tháng 11, doanh thu kênh bán lẻ của PNJ tăng 34%, và bán sỉ tăng 10%. Với kết quả này, PNJ đã hoàn thành 83% kế hoạch doanh thu và 91% lợi nhuận sau thuế năm 2019.
Biên lợi nhuận gộp 11 tháng năm 2019 cải thiện nhẹ từ mức 19% năm ngoái lên 20,8% nhờ các hoạt động cơ cấu danh mục sản phẩm và nỗ lực tối ưu hóa chi phí sản xuất. Cụ thể, tỷ lệ chi phí bán hàng/lợi nhuận gộp giảm 2% so với cùng kỳ xuống còn 39,8%. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chi phí quản lý/lợi nhuận gộp chứng kiến mức tăng tương đối, từ 11,7% lên 13,7%.
Tính đến cuối tháng 11/2019, PNJ mở mới thêm 33 cửa hàng, nâng tổng số cửa hàng lên 353, trong đó gồm 286 cửa hàng PNJ Gold, 63 cửa hàng PNJ Silver, 4 cửa hàng CAO và 24 cửa hàng PNJ Watch. Công suất hiện tại đạt 4 triệu sản phẩm/năm.
Nâng cao năng lực cạnh tranh nhờ bắt tay với những ông lớn toàn cầu. Sau khi tiến hành ký hợp tác với Disney SEA vào giữa tháng 11/2019, PNJ cho ra mắt hàng trăm mẫu thiết kế mới trong giai đoạn cao điểm cuối năm với các dịp lễ lớn như Noel, Black Firiday, và Tết Dương lịch. Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý IV của PNJ đạt khoảng 5.326 tỷ đồng doanh thu và 360 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giúp doanh thu và lợi nhuận sau thuế cả năm đạt tương ứng 17.103 tỷ đồng và 1.174 tỷ đồng, tăng tương ứng 17,4% và 7%.
Chúng tôi đánh giá cao việc phát triển và ký hợp đồng hợp tác của PNJ với những ông lớn toàn cầu như Swarovski hay Walt Disney. Điều này không chỉ giúp khẳng định uy tín và vị thế của PNJ trong ngành trang sức trong nước, mà còn làm gia tăng lợi thế cạnh tranh của công ty cũng như tạo cơ hội trong tiến trình hội nhập và mở rộng tầm ảnh hưởng trên thị trường trang sức quốc tế.
Vì vậy, chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 12 tháng khoảng 95.100 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị mua cho VHC với giá mục tiêu 102.900 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Vĩnh Hoàn(VHC) công bố giá trị xuất khẩu đạt 33 triệu USD trong tháng 11/2019 (+18% so với tháng 10/2019 và +50% so với tháng 9/2019, nhưng -13% so với tháng 11/2018).
Nhìn chung, giá trị xuất khẩu của VHC giảm 13% trong 11 tháng 2019. Công ty cho rằng nguyên nhân do động thái giảm hàng tồn kho của các khách hàng Mỹ trong năm 2019, dẫn đến sản lượng lượng bán ra và giá đều giảm. Theo VHC, tình trạng thiếu hụt nguồn cá tra nguyên liệu năm trước đã thúc đẩy các khách hàng Mỹ tăng hàng tồn kho, trong khi nguồn cung ổn định trong năm này khiến họ giảm hàng tồn kho.
Mức gia tăng so với tháng trước (MoM) nói trên trong tháng 11/2019 củng cố kỳ vọng của chúng tôi rằng sản lượng xuất khẩu của VHC sẽ tăng 26% QoQ trong quý 4/2019 nhờ nhu cầu gia tăng trong dịp lễ. Chúng tôi cũng kỳ vọng nhu cầu cá tra tại Mỹ sẽ tiếp tục trở về mức bình thường khi quá trình giảm hàng tồn kho kết thúc.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho VHC với giá mục tiêu 102.900 đồng, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 35,1%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,7%, dựa trên giá chốt phiên ngày hôm nay.
