* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu KDH với giá mục tiêu 29.500 đồng/CP
Chúng tôi nâng khuyến nghị cho CTCP Đầu tư Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH) từ khả quan lên mua và tăng giá mục tiêu thêm 8% lên mức 29.500 đồng/CP, chủ yếu do điều chỉnh tăng giá bán giả định cho các dự án thấp tầng sẽ triển khai, bao gồm Verosa Park (tên trước đây là Venita Park), Clarita và Armena.
Mặc dù được nhận định khá tích cực nhưng diễn biến cổ phiếu KDH tuần qua biến động tăng giảm khá nhẹ. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm, 1 phiên giảm ngày đầu tuần 12/8 và 1 phiên đứng giá ngày 13/8, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu KDH tăng nhẹ 400 đồng/Cp (+1,69%) từ mức 23.600 đồng/Cp lên 24.000 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu VPB
Chúng tôi nâng giá mục tiêu của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) thêm 12,3% và nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua với tổng mức sinh lời dự phóng 28,3% khi chúng tôi nâng dự báo thu nhập ròng các năm 2020/2021/2022/2023 lên lần lượt 1,6%/5,5%/10,4%/11,9% và cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2020.
Ngoại trừ VCB, hầu hết các cổ phiếu dòng bank đã có tuần giao dịch khá khởi sắc dù mức tăng không quá nổi bật. Cụ thể, cổ phiếu VPB đã đón nhận tới 4 phiên tăng và chỉ 1 phiên đứng giá ngày đầu tuần 12/8. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VPB tăng 450 đồng/Cp (+2,37%) từ mức 19.000 đồng/Cp lên 19.450 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu MBB với giá mục tiêu 35.300 đồng/CP
Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu dành cho Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) thêm 7,35 lên 35.300 đồng/CP và giữ khuyến nghị mua với tổng mức sinh lời 67,4%. Lý do chính là chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận các năm 2020-2023 thêm lần lượt 6,8%, 13,5%, 12,8% và 10,2%
Cũng giống người anh em VPB, cổ phiếu MBB đã đón nhận 4 phiên tăng và 1 phiên đứng giá ngày 15/8, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MBB tăng 950 đồng/Cp (+4,43%) từ mức 21.450 đồng/Cp lên 22.400 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu mà VCSC đưa ra là 35.300 đồng/CP, giá hiện tại của MBB còn thấp hơn 36,54%.
* KBSV và VCSC cùng khuyến nghị mua cổ phiếu MWG
Mặc dù giá cổ phiếu MWG đã tăng khá tốt trong thời gian vừa qua, KBSV cho rằng MWG vẫn là một cổ phiếu hấp dẫn, đặc biệt là với nhà đầu tư dài hạn. Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG.
Bên cạnh đó, VCSC giữ khuyến nghị mua MWG và nâng giá mục tiêu thêm 31% khi chúng tôi nâng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2019/2020/2021 dự báo thêm 5%/12%/15%, tăng giả định doanh số/cửa hàng của chuỗi siêu thị mini và cập nhật mô hình định giá của chúng tôi đến giữa năm 2020.
Bên cạnh kết quả kinh doanh 6 tháng khả quan tốt với doanh thu thuần hợp nhất đạt 51.727 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 2.121 tỷ đồng, lần lượt tăng 16% và 38% so với cùng kỳ, MWG còn được nhận định tăng trưởng tốt trong tương lai. Cổ phiếu MWG đã duy trì đà tăng khá tốt, tuy nhiên, phiên giảm ngày cuối tuần đã làm giảm thành quả. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MWG tăng nhẹ 1.400 đồng/Cp (+1,2%) từ mức 115.900 đồng/Cp lên 117.300 đồng/Cp.
* ACBS khuyến nghị mua cổ phiếu NLG
Sử dụng phương pháp NAV, chúng tôi tăng giá mục tiêu lên 13%so với báo cáo hồi tháng 3/2019, lên 41.620 đồng/CP nhờ giá bán của AkariCity và Southgate tăng lên. Lặp lại khuyến nghị mua cổ phiếu NLG.
Thông tin liên quan đến NLG tuần qua là Nghị quyết HĐQT Công ty đã thông qua việc phát hành gần 19 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2018, tỷ lệ 8,23%, từ nguồn vốn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối căn cứ theo báo cáo tài chính kiểm toán năm 2018, thời gian phát hành dự kiến trong quý III/2019. Diễn biến cổ phiếu NLG đang tăng khá tốt trong 2 phiên đầu tuần nhưng đã gặp áp lực bán chốt lời và quay đầu giảm 3 phiên liên tiếp cuối tuần. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NLG giảm 800 đồng/Cp (-2,53%) từ mức 31.600 đồng/Cp xuống 30.800 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho NT2 với giá mục tiêu 29.200 đồng/CP
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua dành cho CTCP Nhiệt điện Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) nhưng điều chỉnh giảm 5,5% giá mục tiêu còn 29.200 đồng/CP do: 1) chúng tôi điều chỉnh giảm 6,5% dự báo lợi nhuận cốt lõi 2019 trong bối cảnh thiếu hụt khí trong quý 2/2019; 2) gia tăng lãi suất phi rủi ro thêm 30 điểm cơ bản khi thay đổi từ lợi suất trái phiếu Chính phủ trung bình 5 năm sang 10 năm.
Sau khi liên tiếp để mất điểm tuần đầu tháng 8, cổ phiếu NT2 đã có những nhịp hồi phục trong tuần qua. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NT2 tăng nhẹ 300 đồng/Cp (+1,23%) từ mức 24.350 đồng/Cp lên 24.650 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu mà VCSC đưa ra là 29.200 đồng/CP, giá hiện tại của NT2 còn thấp hơn 15,58%.
* VCSC khuyến nghị mua dành cho TLG với giá mục tiêu 73.200 đồng/CP
Chúng tôi giữ khuyến nghị mua dành cho CTCP Tập đoàn Thiên Long (TLG), đồng thời điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 2% lên 73.200 đồng/CP vì chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2019 thêm 3% nhưng áp dụng P/E mục tiêu thấp hơn trên cơ sở trung bình 6 tháng của trung vị P/E của các công ty cùng ngành trong khu vực.
Trái với khuyến nghị của VCSC, cổ phiếu TLG đã có những phiên giảm khá sâu trong tuần qua. Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên giảm khá mạnh và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TLG giảm 2.400 đồng/Cp (-4,05%) từ mức 59.200 đồng/Cp xuống 56.800 đồng/Cp.
* BVSC khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu TCM với giá mục tiêu 30.400 đồng/CP
BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với cổ phiếu TCM của CTCP Dệt may – Đầu tư – Thương mại Thành Công tại mức giá mục tiêu là 30.400 đồng/CP, tương đương P/E 2019 là 8,9x và tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng là 21% so với giá đóng cửa ngày 12/8/2019 là 25.100 đồng/CP.
Một số chuyên gia đã nhận định, cuộc chiến thương mại căng thẳng sẽ ảnh hưởng tới cung cầu trên phạm vi toàn thế giới của nhóm ngành có thâm dụng lao động cao như sợi, dệt mau, da giày… Tuần qua, cổ phiếu TCM đã giao dịch thiếu khởi sắc, trái với khuyến nghị của BVSC. Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng nhẹ, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TCM giảm 1.200 đồng/Cp (-4,71%) từ mức 25.500 đồng/Cp xuống 24.300 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 60.400 đồng/CP
Chúng tôi giữ khuyến nghị mua danh cho CTCP Nhựa Bình Minh (BMP) và nâng giá mục tiêu thêm 2% lên 60.400 đồng/CP do hệ số P/E mục tiêu cao hơn dự theo P/E trung vị trượt của các công ty cùng ngành trong khu vực. Giá cổ phiếu của BMP đã tăng 23% trong vòng 3 tháng qua.
Sau tuần đầu tháng 8 tăng khá tốt, cổ phiếu BMP đã chịu áp lực chốt lời và có những phiên điều chỉnh, tuy nhiên, tổng kết tuần, cổ phiếu này vẫn khá thăng bằng nhờ phiên khởi sắc ngày cuối tuần. Cụ thể, thống kê với 3 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu BMP giảm nhẹ 200 đồng/Cp (-0,39%) từ mức 51.900 đồng/Cp xuống 51.700 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 97.200 đồng/Cp
Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 97.200 đồng/cp (+14.6% so với mức giá đóng cửa ngày 08/08/2019) bằng phương pháp là FCFF và PE (17.x lần) với tỷ lệ lần lượt là 50% và 50%.
Mặc dù PNJ không giữ được mức đỉnh trong vòng 1 năm trong phiên cuối tuần (xác lập mức đỉnh trong phiên 13/8 tại mức 87.000 đồng/CP), nhưng cổ phiếu này tiếp tục duy trì đà tăng tích cực trong tuần thứ 2 của tháng 8. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PNJ tăng 1.800 đồng/Cp (+2,14%) từ mức 84.200 đồng/Cp lên 86.000 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu SCS
Chúng tôi nâng khuyến nghị dành cho CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) từ khả quan lên mua với việc điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 2,6% lên 186.700VND/cổ phiếu. Giá cổ phiếu cũng giảm 3% trong 3 tháng qua.
Tuần qua, SCS thông báo dự kiến phát hành 380.000 cổ phiếu ESOP, thông tin này không tác động nhiều đến diễn biến cổ phiếu SCS. Tuần qua, SCS đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu SCS tăng 1.200 đồng/Cp (+0,77%) từ mức 156.300 đồng/Cp lên 157.500 đồng/Cp.
