Việc ôm đồm khá nhiều dự án hạ tầng với quy mô vốn lớn khiến CII phải thuê tới 2 công ty kiểm toán trong nhóm Big 4 để xây dựng kế hoạch dòng tiền
Riêng khoản nợ trái phiếu 1.150 tỷ đồng phát hành năm 2019 và được GuarantCo bảo lãnh có thời hạn 10 năm sẽ được thanh toán dần và tất toán vào năm 2029.
Công ty sẽ chi trả cổ tức năm 2019 tỷ lệ 32%, thời gian chỉ trả diễn ra năm 2020. Kể từ năm 2021 trở đi, Công ty sẽ chỉ trả cổ tức bằng tiền mặt tỷ lệ 16%/năm. Trên thực tế tỷ lệ chi trả cổ tức có thể cao hơn tùy thuộc vào tiến độ dòng tiền và kế hoạch đầu tư dự án mới của CII.
Dự báo lợi nhuận hợp nhất năm 2019 có thể đạt khoảng 1.210 tỷ đồng, tương đương EPS khoảng 4.880 đồng/cổ phiếu. Năm 2020 được dự báo với lợi nhuận hợp nhất có thể đạt 1.491 tỷ đồng, tương đương với EPS đạt khoảng 6.010 đồng/cổ phiếu.
Kết quả dòng tiền và lợi nhuận của Công ty có thể bị ảnh hưởng bởi một số dự án hoặc các khoản vay.
Trong đó, Dự án xa lộ Hà Nội dự kiến sẽ bắt đầu thu phí và hoàn vốn cho dự án từ quý I/2020, Dự án NBB sẽ hoàn thành toàn bộ việc kinh doanh bán hàng, thu hồi vốn và lợi nhuận đầu tư đối với phần lớn các hạng mục hiện hữu từ 2019 đến 2020.
Đối với Dự án Trung Lương – Mỹ Thuận, các ngân hàng đồng tài trợ vốn hoàn thành việc thẩm định và ký kết hợp đồng tín dụng trong quý IV/2019. Công tác xây dựng dự kiến sẽ hoàn thành trong quý I/2021 và dự án sẽ bắt đầu thu phí từ quý II/2021. Tổng thời gian thu phí gần 15 năm.
Các dự án trong khu vực Thủ Thiêm sẽ hoàn thành việc xây dựng hạ tầng theo hợp đồng BT đã ký và theo đó cũng sẽ hoàn thiện thủ tục xin cấp Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất.
Dự báo dòng tiền các năm tới (tỷ đồng)
| 2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
Từ 2024 đến 2030 |
|
| Dòng tiền thu |
8.384 |
2.997 |
1.684 |
1.484 |
22.498 |
| Dòng tiền chi |
(4.132) |
(7.699) |
(2.378) |
(1.606) |
(11.723) |
| Dòng thu ròng |
685 |
619 |
79 |
721 |
10.776 |
