Khuyến nghị mua PLX với giá nhỏ hơn 61.000 đồng
(CTCK BIDV – BSC)
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Hồi phục ngắn hạn và tích lũy trung hạn.
- Chỉ báo xu hướng MACD: Tiến đến mức 0.
- Chỉ báo RSI: Phân kỳ dương.
- Khối lượng giao dịch tăng 220% so với trung bình 20 phiên giao dịch.
Nhận định: PLX sau khi điều chỉnh hết chu kỳ đã tìm được đáy sớm nhất và liên tục kiểm tra vùng giá 55.000 đồng và đã thành công.
Tích lũy cạn kiệt từ đầu tháng 7, PLX đã bùng nổ lần đầu tiên vào phiên 18/7/2018 sau đó tiếp tục siết chặt để kiểm tra nguồn cung cổ phiếu trên thị trường và bùng nổ vào phiên hôm nay.
BSC khuyến nghị mua PLX với giá nhỏ hơn 61.000 đồng vào phiên ngày mai, với mức cắt lỗ tại giá 55.000 đồng và chốt lãi tại 70.000 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị MUA HPG với giá mục tiêu 52.900 đồng
(CTCK Bản Việt – VCSC)
CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) đã công bố KQKD quý 2/2018, với doanh thu thuần tăng 34% so với quý 2/2017 đạt 14,3 nghìn tỷ đồng, trong khi LNST sau lợi ích CĐTS tăng 43% lên 2,2 nghìn tỷ đồng.
Với kết quả này, doanh thu thuần lũy kế 6 tháng 2018 đạt 27,3 nghìn tỷ đồng (+31% so với cùng kỳ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 4,4 nghìn tỷ đồng (+27%). KQKD tích cực này chủ yếu được dẫn dắt bởi sản lượng bán thép xây dựng mạnh mẽ và giá bán thép xây dựng tăng trong 6 tháng 2018.
Trong 6 tháng 2018, HPG đã bán được 1,09 triệu tấn thép xây dựng, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức tăng trưởng một chữ số chủ yếu là do HPG bảo trì lò cao trong quý 2/2018, và cũng là do công ty đã vận hành full công suất kề từ cuối năm 2017.
Ống thép ghi nhận tăng trưởng 15% trong 6 tháng 2018, đạt sản lượng bán 314.200 tấn. Với diễn biến này, HPG tiếp tục củng cố vị thế là nhà sản xuất thép lớn nhất Việt Nam với 22% thị phần trong mảng thép xây dựng và 27% thị phần ống thép.
Như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo cập nhật gần nhất, giá thép thành phẩm vẫn đang duy trì đà tăng trong khi giá quặng sắt hạ nhiệt hỗ trợ cho các nhà sản xuất thép trong nước.
kết quả kinh doanh 6 tháng của HPG.
Giá bán trung bình thép xây dựng trong 6 tháng 2018 tăng 24% so với cùng kỳ và đạt mức cao 13,35 triệu đồng/tấn vào cuối tháng 6.
Xu hướng này giúp hỗ trợ cho biên LN gộp của HPG duy trì ổn định 20,2% trong quý 2/2018 so với 20,6% trong quý 2/2017, với thực tế rằng HPG đã dừng vận hành lò BOF số 2 (1 trong 3 lò BOF của HPG) từ cuối tháng 3/2018 đên cuối tháng 5/2018.
Trong 6 tháng 2018, biên LN gộp đạt 21,4% so với 22,3%, kết quả ấn tượng do 2017 là một năm có mức cơ sở cao. Kết quả LNST hoàn thành 48% dự báo cả năm của chúng tôi và hoàn thành 55% kế hoạch của công ty.
Do KQKD này phù hợp với dự báo, chúng tôi sẽ không điều chỉnh đáng kể dự báo cho HPG trong báo cáo cập nhật sắp tới. Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị MUA cho HPG với giá mục tiêu 52.900 đồng/CP.
Giữ khuyến nghị MUA cho TCB
(CTCK Bản Việt – VCSC)
Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA cho Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB), với tổng mức sinh lời 65,9%.
Hệ sinh thái riêng biệt với chiến lược tăng trưởng bảng cân đối kế toán thận trọng và vốn hỗ trợ mạnh mẽ sẽ duy trì tăng trưởng bền vững.
Chúng tôi duy trì dự báo tăng trưởng cho vay 20% so với năm trước (YoY) khi giải ngân khoản vay sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm 2018.
Tăng trưởng huy động mạnh mẽ từ mảng giao dịch dự kiến sẽ nâng tỷ lệ CASA, hoàn thành dự báo NIM 2018 của chúng tôi.
Thu nhập ngoài lãi dự kiến sẽ duy trì tỷ trọng mạnh mẽ trong Tổng thu nhập từ HĐKD (TOI).
TCB có tỷ lệ CIR thấp nhất trong danh mục các ngân hàng chúng tôi theo dõi, cho thấy năng suất của
ROA dự kiến sẽ tiếp tục duy trì xu hướng tăng lên trên 3%, mức chỉ số sinh lời cao nhất trong số các ngân hàng của Việt Nam.
Duy trì khuyến nghị MUA REE trong báo cáo cập nhật sắp tới
(CTCK Bản Việt – VCSC)
CTCP Cơ điện lạnh (REE) đã công bố KQKD mạnh mẽ trong quý 2/2018, trong đó doanh thu và LNST 6 tháng 2018 tăng 1,2% YoY và 40,6% YoY.
Doanh thu và lợi nhuận đã hoàn thành lần lươt 40,2% và 56,4% dự báo cả năm của chúng tôi.
Tăng trưởng LNST được dẫn dắt từ mảng điện (+69% YoY) và lãi 5,3 triệu USD từ thoái vốn khỏi một dự án BĐS, đã giúp bù đắp cho KQKD kém tích cực của mảng Cơ điện (M&E). Không tính khoản lãi bất thường, LNST tăng 22,5% YoY.
Chúng tôi kỳ vọng sẽ có một vài điều chỉnh giảm cho mảng M&E, nhưng có thể nâng dự báo lợi nhuận của mảng điện.
Chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể và vẫn duy trì khuyến nghị MUA trong báo cáo cập nhật sắp tới.
Mảng điện là điểm sáng với tăng trưởng lợi nhuận 69,0%.
Tăng trưởng mạnh mẽ từ mảng nước.
BĐS (bao gồm cho thuê văn phòng và BĐS) ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận 6 tháng 2018 40,2% YoY, có thể đến từ khoản LN bất thường do thoái vốn khỏi dự án BĐS.
KQKD kém tích cực của mảng M&E, nhưng vẫn cho thấy một số dấu hiệu khả quan.
Khuyến nghị MUA NLG tại các ngưỡng hỗ trợ 28.000-29.000
(CTCK MB - MBS)
Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu tại các ngưỡng hỗ trợ 28.000-29.000 đồng/cp với tiềm năng tăng giá trên 20%.
Với những dự án đã triển khai và khả năng triển khai các dự án tồn kho, chúng tôi cho rằng khả năng hoàn thành kế hoạch của NLG trong năm 2018 với doanh thu đạt 3.855 tỉ đồng tăng 22%, lợi nhuận cổ đông công ty mẹ đạt 614 tỉ đồng tăng 15% so với năm 2017, EPS forward năm 2018 đạt 2.925 đồng/cp.
Với mức P/E forward năm 2018 là 12,15 lần, giá hợp lý đối với cổ phiếu NLG đạt 35.500 đồng/cp.
