Ảnh: Dũng Minh.

Ảnh: Dũng Minh.

Chứng khoán phái sinh: Vượt qua cột mốc lịch sử

(ĐTCK) VN-Index, VN30-Index và VN30F1M đồng thời bứt phá lên trên ngưỡng 1.200 điểm với sự dẫn dắt của hàng loạt cổ phiếu nhóm vốn hóa lớn và mức thanh khoản ấn tượng.

Mỹ liên tục bơm tiền, hỗ trợ tâm lý nhà đầu tư toàn cầu

Tuần qua, chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, cán mốc 4.000 điểm và giao dịch sôi động, nhờ có nhiều thông tin hỗ trợ.

Cụ thể, chỉ số niềm tin tiêu dùng nước này tăng lên mức cao nhất kể từ khi dịch bệnh Covid-19 bùng phát; chỉ số sản xuất của nền kinh tế Mỹ có mức tăng trưởng ấn tượng nhất kể từ năm 1983.

Đặc biệt, yếu tố hỗ trợ lớn nhất là gói đầu tư công trị giá 2.250 tỷ USD vừa được công bố bởi Tổng thống Mỹ Joe Biden, với tiềm năng thay đổi hoàn toàn hệ thống chính sách tiền tệ trong nhiều năm tới. Nội dung của gói đầu tư công tập trung vào xây dựng cơ bản, phát triển môi trường việc làm và giảm thiểu tác động tới môi trường của nền kinh tế.

Thông tin trên đã có tác động tích cực đến thị trường tài chính toàn cầu. Chỉ số USD Index (DXY) vừa vượt khỏi mốc MA200 đã bị chặn đứng, kéo theo đó là các chỉ số chứng khoán, vàng, Bitcoin và các tài sản đầu cơ khác đồng loạt tăng. Chỉ có giá dầu đang suy yếu quanh khu vực cản tại 60 - 65 USD/thùng.

Quỹ ETF của Fubon chuẩn bị giải ngân

Quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF của Tập đoàn Fubon tại Đài Loan (Trung Quốc) đã huy động được gần 4.300 tỷ đồng thông qua chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng (IPO) vào cuối tháng 3/2021, thấp hơn dự kiến trước đó là 8.100 tỷ đồng. Tuy nhiên, đây có thể là động thái “giữ hàng”, chờ phân phối tiếp trên thị trường thứ cấp, nhằm tăng mức độ sôi động cho chứng chỉ quỹ.

Dòng tiền từ Fubon FTSE Vietnam ETF chảy vào thị trường chứng khoán Việt Nam đã tác động tích cực đến tâm lý nhà đầu tư và diễn biến giá các cổ phiếu thuộc rổ chỉ số FTSE Frontier Vietnam Index, nhất là các mã MSN, VNM, VIC, VHM, VRE.

Canh thời điểm mở vị thế mua

Chứng khoán phái sinh: Vượt qua cột mốc lịch sử ảnh 1

Diễn biến VN30F1M, VN30-Index và mức chênh lệch giá.

VN-Index, VN30-Index và VN30F1M đồng loạt bứt phá lên ngưỡng 1.200 điểm trong ngày Cá tháng Tư (1/4/2021). Tâm lý nghi ngờ trong những phút giao dịch đầu tiên là không thể tránh khỏi.

Thế nhưng, trong bối cảnh các quỹ đầu tư lớn đã thực hiện chốt giá trị tài sản ròng (NAV), chỉ số VN-Index có đợt “rũ bỏ” (wash out) mạnh tại 1.150 điểm, thị trường đã tích lũy trong khoản thời gian khá dài…, thì sự bứt phá (break-out) xuất hiện không quá bất ngờ. Pha bứt phá hoàn toàn thuyết phục với sự dẫn dắt của hàng loạt cổ phiếu nhóm vốn hóa lớn và mức thanh khoản ấn tượng.

Chứng khoán phái sinh: Vượt qua cột mốc lịch sử ảnh 2

VN30F1M có thể tăng trở lại, nhưng vị thế mua nên được cân nhắc kỹ hơn.

Trên sàn phái sinh, lực cản lớn nhất của đà hưng phấn là tình trạng nghẽn lệnh tại hệ thống giao dịch HOSE, chỉ số cơ sở VN30-Index thường xuyên “đứng hình”, khiến nhà đầu tư không thể phán đoán chính xác diễn biến thị trường.

Theo đó, mức chênh lệch giá (spread) của hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu kỳ hạn 1 tháng (VN30F1M) so với chỉ số cơ sở ở mức âm 4 điểm khi kết thúc tuần giao dịch (VN30-Index tăng gần 12 điểm so với phiên liền trước, đạt 1.238 điểm, trong khi VN30F1M giảm 1,5 điểm, đóng cửa tại 1.234 điểm).

Một bộ phận nhà đầu tư có tâm lý chốt lời cũng như quan ngại khả năng thị trường sẽ điều chỉnh sau 6 phiên tăng điểm liên tiếp của VN30-Index.

Tuy nhiên, sự rung lắc trong phiên cuối tuần của chỉ số cơ sở và phái sinh chưa thể coi là dấu hiệu suy yếu đáng kể của xu hướng tăng giá.

Do đó, chiến lược giao dịch trong ngắn hạn vẫn nên duy trì vị thế mua. Đối với kế hoạch mua mới, nhà đầu tư nên canh thời điểm chỉ số lùi về khu vực 1.215 - 1.200 điểm nhằm hạn chế rủi ro, ngưỡng quản trị rủi ro dưới 1.200 điểm.

Chiến lược giao dịch trong trung hạn có thể đòi hỏi nhịp điều chỉnh sâu hơn mới đủ hấp dẫn để mở vị thế mới. Khu vực giá tiềm năng để mua là quanh ngưỡng 1.200 điểm.

Nhật ký giao dịch phái sinh tuần qua

Một tuần giao dịch không khó về mặt tín hiệu, nhưng đối với thị trường phái sinh luôn có người thắng, người thua. Mặt khó đến từ yếu tố tâm lý và người chiến thắng là người có niềm tin thị trường sẽ vượt qua mốc 1.200 điểm.

Vị thế mua mới được mở sau khi VN30F1M áp sát ngưỡng 1.200 điểm, tạo nền ổn định và cơ hội mở ra khi chỉ số bứt phá sau đó. Điểm số 1.200 điểm trước đây là ngưỡng cản tâm lý đã chuyển thành ngưỡng hỗ trợ.

Các vị thế mua ngắn hạn và trung hạn được nắm giữ qua tuần khi có vốn “giắt lưng”. Quản trị rủi ro cho vị thế ngắn hạn tại 1.200 điểm, vị thế trung hạn tại 1.188 điểm.

Tin bài liên quan

VNIndex

1,268.28

7.7 (0.61%)

 
VNIndex 1,268.28 7.7 0.61%
HNX 296.48 0.73 0.24%
UPCOM 81.99 0.2 0.25%

Đại hội cổ đông / Lịch sự kiện

21/04/2021
22/04/2021
23/04/2021
24/04/2021
25/04/2021
26/04/2021
27/04/2021
28/04/2021
29/04/2021
06/05/2021