Chứng khoán phái sinh: Canh mua trong các nhịp rung lắc

Hiệu ứng Santa Claus lan tỏa

Thị trường quốc tế có tuần hồi phục ổn định với một loạt thông tin hỗ trợ về vĩ mô như tỷ lệ thất nghiệp, chỉ số tâm lý tiêu dùng của thị trường Mỹ.

Sau những thông tin về việc thu hẹp gói hỗ trợ của các ngân hàng trung ương, nhà đầu tư thế giới đã bình tĩnh hơn và nhận ra các biện pháp hỗ trợ vẫn tiếp tục duy trì với tầm nhìn tối thiểu sang năm 2023 và mức lãi suất thực âm nếu so sánh với lạm phát mục tiêu 2%.

Cũng không thể không nhắc tới hiệu ứng Santa Claus trong tuần lễ Giáng sinh, giúp chứng khoán Âu Mỹ có sự hồi phục ngay ở điểm hỗ trợ nhạy cảm và chỉ số S&P 500 thiết lập mức đỉnh thời đại mới, đồng thời duy trì kênh tăng giá kéo dài kể từ giữa năm 2020.

Trên TTCK Mỹ, đồ thị tuần S&P 500 cho thấy xu hướng ổn định.

Tuy nhiên, khó khăn có thể tiếp tục đeo bám thị trường Việt Nam và đặc biệt đối với các cổ phiếu trong rổ VN30-Index bởi đây là giai đoạn chốt NAV của hàng loạt quỹ có tỷ trọng lớn nắm giữ các cổ phiếu vốn hóa lớn.

Cùng với đó, dòng tiền ký quỹ ở các công ty chứng khoán vẫn còn hạn chế cho tới đầu năm sau và cuối cùng sự thận trọng là không thừa khi các số liệu nhạy cảm như GDP quý IV đang tới gần. Dù nền kinh tế đã phục hồi một phần nhờ mở cửa trở lại, nhưng dịch bệnh cản trở có thể khiến các số liệu không thực sự đột biến như kỳ vọng.

Dòng tiền bắt đáy nhóm ngân hàng

Biến động chỉ xảy ra trong hai phiên cuối tuần, với VN30-Index tạo ra 2 cây nến ngày gần như song song và dài khoảng 30 điểm.

Sự phục hồi nhanh chóng và bất ngờ được lý giải bởi nhóm ngân hàng trải qua phiên rũ mạnh xuống dưới vùng hỗ trợ và kích thích dòng tiền tham gia bắt đáy.

Khối nhà đầu tư nước ngoài cũng không còn mạnh tay bán xuống ở vùng giá thấp, nhóm tự doanh đã bắt đầu mua trở lại trong ngày cuối tuần và lượng tiền chốt lời các cổ phiếu bất động sản vốn hóa vừa cũng giúp lượng cầu chờ mua dồi dào hơn.

Diễn biến VN30-Index, VN30F1M và mức chênh lệch giá.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, sự điều chỉnh xảy ra là cần thiết bởi giá đã đi ngang giảm dần thời gian dài và trạng thái suy yếu cần được kết thúc bởi cú rũ mạnh để chấm dứt “chảy máu” dần dần.

Trên đồ thị giờ của chỉ số VN30-Index vùng đáy hai đã được hình thành và làm điểm bật để tạo lập trạng thái tích lũy tích cực hơn.

Điểm yếu lúc này là vùng viền cổ 1.530 điểm chưa vượt hẳn qua, do đó chiến lược chủ đạo sẽ là Mua khi điều chỉnh, tránh trạng thái mua đuổi và duy trì tỷ trọng dừng lại ở mức thăm dò cho đến khi có tín hiệu bùng nổ xác nhận.

Khuyến nghị: “Canh Mua trong các nhịp rung lắc về hỗ trợ”

Nhà đầu tư phái sinh trải qua tuần giao dịch nhiều thử thách khi giá “đánh võng” gần 50 điểm xuống dưới hỗ trợ mạnh 1.47x trước khi kịp hồi phục lên trên mức tâm lý 1.500 điểm trong phiên cuối tuần. Một pha kiểm chứng tiếp theo giúp khu vực hỗ trợ trở nên đáng tin cậy hơn và nền giá bền vững hơn.

Nhà đầu tư lựa chọn phương pháp giao dịch ngắn hạn tận dụng các nhịp rung lắc điều chỉnh về hỗ trợ sẽ là cơ hội để mở lệnh Mua. Vùng giá cân nhắc là 1.505 điểm, ngưỡng quản trị rủi ro là 1.490 điểm, và hướng đến mức lợi nhuận 30 điểm khi canh chốt lời ở 1.530 điểm.

VN30F1M điều chỉnh là cơ hội để mở vị thế mua.

Đối với chiến lược giao dịch theo xu hướng trung-dài hạn, tiếp tục duy trì thăm dò các vị thế Mua quanh hỗ trợ 1.495-1.510 điểm, hạn chế tỷ trọng để giảm thiểu rủi ro và dãn mức cắt lỗ mà không thiệt hại nhiều tới tài khoản.

Điểm đóng vị thế bắt buộc là khi thủng khỏi 1.475 điểm, gia tăng tỷ trọng khi VN30F1M vượt hẳn qua 1.530. Trạng thái tích lũy còn kéo dài, dòng tiền còn dè dặt ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, nhưng nhà đầu tư hoàn toàn có quyền kỳ vọng vào con sóng tăng trưởng quen thuộc của thị trường chứng khoán Việt Nam vào những tháng đầu năm 2022.