Theo BCTC quý III/2013, Quốc Cường Gia Lai có khoản nợ gốc trên 1.358 tỷ đồng sẽ bắt đầu đáo hạn từ ngày 30/6/2014 đến ngày 30/6/2015. Điều đáng nói là, khoản nợ trên được thế chấp bằng dự án Phước Kiển và cổ phiếu của bà Như Loan, Chủ tịch HĐQT Quốc Cường Gia Lai.
Trong khi đó, cả năm 2012, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của QCG là âm gần 18 tỷ đồng; hoạt động đầu tư âm gần 215 tỷ đồng.
Cả năm 2012, Công ty (báo cáo hợp nhất) chỉ vay mới được 536 tỷ đồng, phải trả nợ gốc gần 272 tỷ đồng. Con số này thấp hơn rất nhiều so với năm 2011 là gần 1.935 tỷ đồng vay mới.
Quốc Cường Gia Lai vẫn chưa thoát khỏi "vận hạn" đất đai
9 tháng đầu năm nay, lưu chuyển dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dương gần 308 tỷ đồng chủ yếu do giảm được 208 tỷ đồng hàng tồn kho, nhưng do phải trả nợ gốc 231 tỷ đồng, nên cuối cùng, dòng tiền thuần trong kỳ vẫn âm trên 46 tỷ đồng.
Với con số 9 tháng chỉ giảm được 208 tỷ đồng hàng tồn kho, thu thêm được khoảng 200 tỷ đồng tiền khách hàng trả tiền trước (nhưng chưa tính vào doanh thu) trên số dư gần 4.200 tỷ đồng hàng tồn kho hiện tại, dường như sức ép hàng tồn kho của Quốc Cường Gia Lai vẫn rất lớn.
Như vậy, nếu không giải phóng được hàng tồn kho, công ty này sẽ phải sử dụng đến khả năng thương thảo với chủ nợ hoặc phải tìm một vay khác để bù đắp cho các khoản vay trên.
Trong trường hợp không giải quyết được các bài toán trên, liệu bà Loan có trở nên “trắng tay” vì Quốc Cường Gia Lai không khi ngoài thế chấp cổ phiếu (để cùng tham gia bảo lãi khoản vay cho QCG) bà Loan còn thế chấp nhiều tài sản khác.
Khoản vay Vietinbank còn trị giá 13,15 tỷ đồng đã bị quá hạn, với thời gian đáo hạn gốc là từ ngày 28/8-29/9/2013 cũng là khoản vay được thế chấp đất sở hữu của bà Loan bao gồm: lô đất số 1265 tại số 772 Phường Bình Trung Tây, Quận 2, TP.HCM; lô đất số 120A, Nguyễn Chí Thanh, Phường Trà Bá, Pleiku; lô đất số 138B, số 140B Hai Bà Trung, Phường Yên Đỗ, Pleiku, lô số 90B đường Trần Phú, Phường Diên Hồng, Pleiku. Các khoản vay này, tại thời điểm lập báo cáo tài chính, vẫn đang được thương thảo để gia hạn.
Kết thúc quý III/2013, bà Loan đang sở hữu 47,67% vốn điều lệ Quốc Cường Gia Lai, tương đương 60,58 triệu cổ phần, với giá trị tính theo thị giá 411 tỷ đồng.
9 tháng đầu năm, Công ty lãi khiêm tốn 5,36 tỷ đồng, với nguyên nhân của việc lãi đến từ thu nhập khác, chủ yếu là tiền thanh lý hợp đồng mua căn hộ.
