TVSI: Khuyến nghị mua cổ phiếu NLG

Nguồn : TVSI - CTCK Tân Việt

Ngành : Bất động sản

Download : baocaocapnhatnlg_CAQE.pdf

Quý IV/2019, Công ty cổ phần Đầu tư Nam Long (NLG – sàn HOSE) bàn giao dự án Flora Novia và giai đoạn 1 của dự an Mizuki Park. Ước tính doanh thu đạt được trong quý IV là 1.069 tỷ đồng.

Tính đến cuối tháng 12, NLG đã mở bán thành công 1700 căn hộ thuộc giai đoạn 1 dự án Akari City. Giai đoạn 1 dự án Waterpoint cũng đã được mở bán thành công vào quý IV/2019 với tỉ lệ giữ chỗ 100%. 2 dự án này sẽ được ghi nhận doanh thu vào năm 2020 - 2021.

Bên cạnh đó, các dự án của NLG tại Long An, Đồng Nai được hưởng lợi khi thị trường bất động sản vùng ven TP.HCM ngày càng trở nên sôi động do nguồn cung nội thành khan hiếm.

Quỹ đất lớn: Sau khi mua lại 3 dự án ở Đồng Nai và Hải Phòng, hiện tại NLG sở hữu 681 ha đất. Về quỹ đất phát triển nhà ở NLG chỉ đứng sau VHM.

Ngoài ra, với việc hợp tác thông qua chuyển nhượng một phần dự án cho các đối tác Nhật Bản, NLG sẽ tận dụng được nguồn vốn đầu tư, kinh nghiệm quản lý và phát triển dự án của đối tác đồng thời có thể chia sẻ một phần rủi ro.

Cập nhật phương pháp RNAV, chúng tôi tăng giá mục tiêu của thêm 5,5% lên mức 37.550 VND/CP, cao hơn 39% so với giá tham chiếu tại ngày 06/01/2020, đồng thời khuyến nghị mua cổ phiếu NLG.