PSI: Khuyến nghị mua cho POW với giá mục tiêu 11.100 đồng/CP

Nguồn : PSI - CTCK Dầu khí

Ngành : Điện

Download : psi_baocaocapnhatpow042020_COXA.pdf

POW là nhà sản xuất điện lớn thứ hai Việt Nam, chỉ sau Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN). POW có tổng công suất 4,2GW, tương đương 10% công suất cả nước.

Chúng tôi khuyến nghị mua POW với giá mục tiêu mới là 11.100 dựa trên sản lượng điện thương mại quý I/2020 đạt 5,267 Triệu kwh (-4% so với cùng kỳ) hoàn thành 99% kế hoạch.

Cụ thể, sản lượng điện khí đạt 3,313 Triệu kwh, (-17% so với cùng kỳ) hoàn thành 93% kế hoạch đề ra do trong quý I, Nhay máy điện Nhơn Trạch 1 hết hạn hợp đồng mua bán khí tối thiểu nên được huy động và phân bổ Qc rất thấp, chỉ huy động 50% công suất, làm ảnh hưởng đến kết quản sản xuất kinh doanh.

Sản lượng thủy điện đạt 51,5 triệu kwh, giảm 60% so với cùng kỳ, nguyên nhân chủ yếu do tình hình thời tiết bất lợi, lượng nước về hồ trong 3 tháng đầu năm thấp hơn mức trung bình.  Sản lượng điện than đạt 1,849 triệu kwh, tăng 50% so với cùng kỳ, đã bù đắp phần thiếu hụt từ các nhà máy điện khí và thủy điện.

Giá bán điện trên thị trường cạnh tranh được cải thiện đạt 1,149.6 đồng/kWh, cao hơn mức bình quân cùng kỳ năm ngoái (1.004,26 đồng/kWh và 2018 (1.007,17 đồng/kWh), cho thấy các nhà máy điện đã tăng hiệu quả sản xuất vận hành và tăng lượng điện bán trên thị trường cạnh tranh.


VNIndex

869.13

10.09 (1.16%)

 
VNIndex 869.13 10.09 1.16%
HNX 110.49 1.35 1.22%
UPCOM 54.93 0.69 1.26%