PHS: Forward EPS 2020 của GEG là 1.323 đồng/CP

Nguồn : PHS - CTCK Phú Hưng

Ngành : Điện

Download : baocaocapnhatgeg_NXED.pdf

Mở rộng hoạt động sang các mảng năng lượng sạch khác bao gồm điện mặt trời và điện gió nhằm giảm thiểu rủi ro hoạt động của mảng thủy điện.

Các dự án điện mặt trời đi vào hoạt động trong năm 2019 đảm bảo cho tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp trong cả 2019 và 2020.

Tiềm năng phát triển của ngành điện sẽ hỗ trợ hoạt động của GEG. Thiếu hụt nguồn cung hiện diện rõ trong các năm tới.

Năng lượng xanh xu hướng mới. Chính phủ cũng khuyến khích các doanh nghiệp phát triển các loại hình năng lượng thay thế nhằm giảm thiểu các vấn đề liên quan tới môi trường.

Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế của GEG trong năm 2019 và 2020 có thể đạt lần lượt 267 tỷ đồng và 337 tỷ đồng. Forward EPS 2020 là 1.323 đồng/CP. Hiện tại, GEG đang được giao dịch với P/E forward 2020 là 19.9x.

Chúng tôi không đánh giá với GEG do ngành điện thiếu hụt các hành lang pháp lý hoàn chỉnh, do đó rủi ro về mặt pháp luật có thể ảnh hưởng chính tới doanh nghiệp trong tương lai. Ngoài ra, cần xem xét thêm tính ổn định trong vận hành các dự án của GEG