PHS: Khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu IMP
Chúng tôi cho rằng doanh thu kênh ETC sẽ là động lực tăng trưởng chính cho CTCP Dược phẩm Imexpharm (IMP) trong tương lai.
Chúng tôi dự phóng doanh thu ETC năm 2021 của IMP đạt khoảng 655 tỷ đồng (tăng 30% so với năm trước), cao hơn so với dự phóng cũ là 631 tỷ đồng. Do đó, chúng tôi ước tính doanh thu 2021 của IMP đạt khoảng 1.543 tỷ đồng (tăng trưởng 13%), và lợi nhuận sau thuế đạt 240 tỷ đồng (tăng trưởng 15%).
Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, mức giá hợp lý cho cổ phiếu IMP khoảng 59,400 đồng/cổ phiếu (+7.6% so với giá hiện tại). Từ đó tiếp tục khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu này.
