PHS: Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu HVN

Nguồn : PHS - CTCK Phú Hưng

Ngành : Hàng không

Download : baocaocapnhathvn_MBBO.pdf

Theo VNAT, tốc độ tăng trưởng du lịch giai đoạn 2017-2019 của Việt Nam đạt 22%, với xu hướng tăng trưởng mạnh của khách quốc tế. Nhu cầu đi lại trong dài hạn vẫn trong xu hướng tăng.

Vietnam Airlines tập trung vào dịch vụ trung và cao cấp theo mô hình hàng không kinh doanh phục vụ toàn phần (FSC), mở rộng các sản phẩm dịch vụ mới, tạo sự khác biệt đối với các đối thủ hàng không giá rẻ (LCC) hay mô hình hàng không lai (hybrid).

Bằng phương pháp EBITDAR, trong đó, đánh giá lại tác động của dịch cúm Covid-19, chúng tôi ước tính thận trọng giá trị hợp lý của HVN là 21,300 VND/cổ phiếu, ở mức tương đương với EV/EBITDAR 5.1. Do đó, khuyến nghị giữ đối với cổ phiếu này.


VNIndex

701.8

21.57 (3.07%)

 
VNIndex 701.8 21.57 3.07%
HNX 97.84 2.23 2.28%
UPCOM 48.63 0.0 0.0%