PHS: Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu HVN
Chúng tôi giữ nguyên mức EV/EBITDA mục tiêu là 8.4x, qua đó giá hợp lý đối với HVN là 36.000 đồng/CP, đồng thời tiếp tục khuyến nghị nắm giữ cho cổ phiếu Tổng Công ty Hàng không Việt Nam – CTCP (mã HVN).
Chúng tôi nhận thấy sau đợt điều chỉnh vừa qua cổ phiếu HVN đã được chiết khấu về mức định giá hấp dẫn hơn và đã phản ánh cả rủi ro về mặt nhiên liệu trong năm 2019 (trong trường hợp giá dầu không tăng quá mạnh), do đó nhà đầu tư có thể theo sát diễn biến của HVN khi về dài hạn ngành hàng không vẫn được hưởng lợi từ các yếu tố vĩ mô tích cực.
Trong thời gian sắp tới, câu chuyện chuyển sàn khởi động lại có thể sẽ là chất xúc tác giúp cổ phiếu HVN có diễn biến tích cực hơn trong ngắn hạn.
