PHS: Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DGW với giá mục tiêu 103.700 đồng/CP
Bước sang năm 2021, chúng tôi nhận định CTCP Thế giới số (DGW) sẽ tiếp tục ghi nhận mức kỷ lục mới nhờ tăng trưởng vượt bậc của ngành hàng kinh doanh cốt lõi và đóng góp thêm từ ngành hàng mới, chúng tôi nâng mức dự phóng doanh thu thuần của DGW trong năm 2021 lên 18.429 tỷ đồng (tăng trưởng 47%so với năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế ước tính tăng mạnh 68%, đạt 425 tỷ đồng.
Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, chúng tôi đưa ra mức giá hợp lý cho cổ phiếu DGW 103.700 đồng/cổ phiếu, cao hơn +34% so với giá hiện tại. Từ đó, khuyến nghị tiếp tục mua cho cổ phiếu này.
Rủi ro: (1) Thị trường hàng công nghệ điện tử đang dần tiến tới bão hòa; (2) Rủi ro phân phối ngành hàng mới; (3) Rủi ro mất vị thế phân phối độc quyền ở các ngành hàng, nhất là mảng ĐTDĐ.
