PHS: Khuyến nghị mua cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 27.577 đồng/CP

Nguồn : PHS - CTCK Phú Hưng

Ngành : Ngân hàng

Download : baocaocapnhatvpb_SUGJ.pdf

Cho năm 2019, dự báo doanh thu lãi thuần của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB – sàn HOSE) sẽ đạt mức 30.412 tỷ đồng (tăng 23% so với năm trước đó). 

Tốc độ tăng trưởng tín dụng kỳ vọng sẽ đạt mức 16% vào cuối năm, tỷ lệ nợ xấu hợp nhất giữ vững ở mức 3,5%. Lợi nhuận sau thuế ước đạt 7.785 tỷ đồng (tăng trưởng 5,8%).

Trong năm 2020, chúng tôi dự phóng thu nhập lãi thuần sẽ đạt 34.032 tỷ đồng (tăng 11,9% so với năm 2019), lợi nhuận sau thuế có thể ở mức 9.763 tỷ đồng (tăng trưởng 25,4%). Đà tăng trưởng được duy trì nhờ vào việc giảm trích lập dự phòng và cắt giảm chi phí hoạt động.

Sử dụng phương pháp chiết khấu dòng thu nhập thặng dư, ước tính giá trị hợp lý đối với VPB là 27.577 đồng/CP. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VPB, tiềm năng tăng trưởng là 33.4%.


VNIndex

994.19

4.19 (0.42%)

 
VNIndex 994.19 4.19 0.42%
HNX 148.18 0.96 0.65%
UPCOM 66.43 0.0 0.0%