PHS: Khuyến nghị mua cổ phiếu POW với giá mục tiêu 16.100 đồng/CP
Sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền FCF EV/EBITDA và P/E mục tiêu lần lượt là 6.6x và 10.9x, chúng tôi cho rằng mức giá hợp lý đối với cổ phiếu POW là 16.100 đồng/CP, khuyến nghị mua đối với cổ phiếu POW, mức tăng trưởng là 78.5%
Nhà máy Vũng Ánh đã hoạt động bình thường và sẵn sàng tăng trưởng sản lượng trong năm 2020,
Bên cạnh đó, kết quả kinh doanh năm 2019 bị ảnh hưởng bởi chi phí dự phòng bất thường, kỳ vọng năm 2020 sẽ không tiếp diễn;
Chi phí nguyên liệu đầu vào chính là than và khí đang tiếp tục trong xu hướng giảm từ năm 2019 và tiếp tục kỳ vọng tiếp diễn trong 2020,
Thêm vào đó, ngành điện vẫn đang đối mặt với tình trạng sản xuất vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu tiêu thụ, nhiệt điện vẫn tiếp tục đóng vai trò quan trọng để đáp ứng nhu cầu,
Ngoài ra, cơ chế chính sách từ chính quyền hỗ trợ rất nhiều cho các công ty sản xuất điện tạo điều kiện cho các công ty tăng trưởng trong tương lai.
