PHS: Khuyến nghị mua cổ phiếu BMP

Công ty chuyên sản xuất các sản phẩm ống PVC cứng, HDPE (ống gân và ống trơn), phụ tùng ống, bình phun thuốc trừ sâu, nón bảo hộ lao động và các sản phẩm nhựa kỹ thuật khác. Hiện tại thị phần của BMP bao phủ 45% thị trường nhựa miền Nam và chiếm 28% thị trường nhựa cả nước.

Với giả định trung bình giá bán thành phẩm không có nhiều thay đổi đồng thời sản lượng bán có được sự cải thiện so với cùng kỳ 2018 do thị trường giảm bớt áp lực cạnh tranh, doanh thu thuần cả năm 2019 của BMP dự kiến ước đạt 4,293.9 tỷ đồng, tăng 9.5% so với cùng kỳ.

Bằng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền và định giá so sánh theo hệ số P/E lịch sử 5 năm, mức giá hợp lý cho BMP ở mức 60,853 VND/cổ phiếu, tương đương P/E Forward 2019 đạt 10.65x, ứng với mức upside 14.82%, từ đó có khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu này.