MBS khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG đối với DHG
Tuy DHG đã thu gọn bộ máy cũng như thoái vốn khỏi một số công ty con, chúng tôi ước tính doanh thu cả năm 2018 của DHG vẫn đạt 4.087 tỷ VND (tăng trưởng 0,6% y-o-y), giữ vững vị thế công ty sản xuất Dược nội địa lớn nhất cả nước.
Chúng tôi đưa ra khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG đối với cổ phiếu DHG với mức giá 103.200 đồng/CP (+7,3% upside), dựa trên phương pháp FCFF.
DHG là doanh nghiệp sản xuất thuốc nội với tỷ suất lợi nhuận cao nhất ngành, tuy nhiên bắt đầu vào giai đoạn bão hòa. Chúng tôi kỳ vọng việc hợp tác với Taiso sẽ tạo động lực tăng trưởng mới cho công ty.
