MBS: Khuyến nghị mua cổ phiếu GMD
Quý III/2018, doanh thu thuần của CTCP Gemadept (GMD) đạt 699 tỷ đồng, giảm 28,6% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp đạt 173 tỷ đồng, tăng trưởng gần 19%.
Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng quý III của Công ty lần lượt đạt 39% và 25%, cải thiện đáng kể so với biên lợi nhuận quý bình quân giai đoạn 2014-2017 (lần lượt là 25% và 15%).
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2018, lợi nhuận sau thuế gấp gần 4,6 lần so với lợi nhuận 9 tháng năm 2017, đạt 1.727 tỷ đồng, hoàn thành 93,6% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu GMD của CTCP Gemadept với giá mục tiêu 35.100 đồng/CP, tương đương với mức P/E 21 lần 9theo EPS ước tính năm 2019 khoảng 1.603 đồng).
