MBS: Khuyến nghị mua cổ phiếu CTR
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTR với giá mục tiêu 85.200 đồng/CP.
Tập đoàn Viettel dẫn đầu toàn ngành viễn thông với 60% thị phần. Với 85% doanh thu liên quan tới Viettel, Tổng CTCP Công trình Viettel (CTR) là doanh nghiệp được hưởng lợi độc quyền không chỉ từ Viettel mà còn từ các Tập đoàn viễn thông lớn trong nước.
CTR đã thi công 142,000 km cáp quang, chiếm 45% các tuyến cáp quang của Viettel trên toàn cầu; xây dựng 50,000 trạm phát sóng, đưa Viettel trở thành mạng di động có mạng lưới số 1 tại Việt Nam.
CTR hiện đang triển khai vận hành khai thác tại 62 tỉnh thành với 34,000 trạm BTS, 3,000 đôi dây thuê bao. DN cũng đẩy mạnh hoạt động vận hành mạng cáp quang cho các đơn vị bên ngoài như Bộ Công An, CMC, Mobifone và tại Cambodia, Myanmar.
Triển vọng khả quan ngành công nghệ - viễn thông và năng lượng sạch trong bối cảnh: (i) tỷ lệ đô thị hóa cao, (ii) nhu cầu cao về chuyển đổi số của các DN, và (iii) công nghệ 5G và các chính sách phát triển các nguồn năng lượng sạch, năng lượng tái tạo được đẩy mạnh trong giai đoạn 2020-2025.
Sức khỏe tài chính lành mạnh.Doanh nghiệp có tính chủ động cao về nguồn vốn, nợ vay chiếm tỷ trọng rất thấp. Kết quả kinh doanh ghi nhận tốc độ tăng trưởng cao với CAGR 35% doanh thu và 13% lợi nhuận trước thuế trong giai đoạn 2015 – 2019. Tỷ suất sinh lời duy trì ở mức cao với ROE >20%.
