KIS: Khuyến nghị trung lập đối với GAS
Việc thay đổi giá đầu vào và giá bán ra tại bể Cửu Long sẽ có chút ảnh hưởng đến lợi nhuận của GAS nhưng không trọng yếu. Sản lượng đi ngang và giá dầu giảm tạo ra những tác động tiêu cực đến lợi nhuận GAS trong ngắn hạn.
Chúng tôi định giá GAS bằng phương pháp P/E. Dựa trên P/E lịch sử trung bình 1 năm của GAS ở mức 17x, chúng tôi định giá cổ phiếu GAS ở mức 94.200 đồng/cổ phiếu vào cuối năm 2019. Bao gồm cổ tức tiền mặt 4.000 đồng/cổ phiếu, tổng lợi nhuận kỳ vọng là 1.1%. Khuyến nghị trung lập.
