KIS: Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu FPT

Nhật Bản tiếp tục là thị trường trọng điểm đóng góp 2.109 tỷ đồng (tăng trưởng 29%), chiếm tỷ trọng 59% doanh thu xuất khẩu phần mềm. FPT đã thực hiện mua lại 90% cổ phần của Công ty Intellinet – Top 4 Công ty tư vấn công nghệ của Mỹ với mục tiêu cung cấp các giải pháp công nghệ tổng thể với giá trị cao và toàn diện hơn cho khách hàng.

FPT sẽ hoàn thành việc chuyển đổi hoàn toàn cáp quang vào cuối năm nay và giữ mức tăng trưởng thuê bao ở mức tăng 16% so với cùng kỳ.

Bên cạnh đó, khối giáo dục tiếp tục tăng trưởng với tổng số sinh viên học sinh đăng kí đạt 23 nghìn học sinh (tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái). Khối trung học ghi nhận 1.100 học sinh đăng kí nhập học (tăng 55%). Với khối phổ thông, FPT đã đầu tư mua lại toàn bộ hệ thống trường học quy mô 2.000 học sinh tại Cầu Giấy, Hà Nội.

Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của FPT trong năm 2018 có thể đạt 22.539 tỷ đồng (giảm 47% so với năm trước) và 2.905 tỷ đồng (giảm 18%) tương ứng.

Chúng tôi dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế trong năm 2019 của FPT có thể đạt 27.367 tỷ đồng và 3,509 tỷ đồng. Chúng tôi định giá FPT ở mức 58.000đ/cp cuối 2019. Tổng mức lợi nhuận kỳ vọng đạt 44% so với giá thị trường là 42.350 đồng. Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG.