KIS: Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu CTD

Nguồn : KIS - CTCP KIS Việt Nam

Ngành : Xây dựng

Download : baocaocapnhatctd_POJU.pdf

Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons (mã CTD) dự kiến sẽ sát nhập 5 công ty trong đó có 2 công ty về xây dựng với quy mô vừa và nhỏ, 1 công ty sản xuất nhôm kính, 1 công ty thiết kế nội thất và 1 công ty kinh doanh vật tư.

CTD dự kiến sẽ sát nhập với Ricons vào cuối năm 2018 hoặc đầu năm 2019. Nếu như việc sát nhập được hoàn thành, nguồn lực tập trung và doanh thu của CTD có thể đạt 3 tỷ USD vào năm 2020.

Trong nửa đầu năm 2018, CTD ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 12.613 tỷ (tăng 20% so với cùng kỳ năm trước) và 718 tỷ (tăng 1%). Như vậy, CTD đã hoàn thành được 45% kế hoạch doanh thu và 48% kế hoạch lợi nhuận đã đặt ra tại AGM 2018.

Năm 2018, kế hoạch chững lại với doanh thu và lợi nhuận sau thuế đặt ra lần lượt là 28.000 tỷ (tăng 3,1% so với năm trước) và 1.500 tỷ (giảm 9,2%).

Chúng tôi định giá CTD ở mức 192.000 đồng/cp tại cuối 2019. Tổng mức lợi nhuận kỳ vọng đạt 17% (bao gồm suất sinh lợi cổ tức 3%) so với giá thị trường là 169.800 đồng/cổ phiếu. Khuyến nghị tăng tỷ trọng.