KBSV: Khuyến nghị mua cổ phiếu FPT
Nguồn : KBSV - CTCK KB Việt Nam
Ngành : Công nghệ thông tin
Các thị trường xuất khẩu phần mềm của FPT vẫn tăng trưởng tốt, điển hình là doanh thu thị trường APAC tăng 59% trong quý I/2020. KBSV đánh giá dịch Covid19 sẽ không tác động quá tiêu cực đến FPT dựa trên: (1) Các hợp đồng của FPT đều là các hợp đồng dài hạn; (2) Nhu cầu chuyển đổi số trở nên cấp thiết đối với các doanh nghiệp trên thế giới trong giai đoạn dịch bệnh.
Tăng trưởng doanh thu khối Viễn Thông giảm do: (1) Giá cước giảm tại các thị trường tỉnh; (2) Các hợp đồng quảng cáo bị ảnh hưởng do dịch Covid-19. Tuy nhiên, tăng trưởng thuê bao toàn ngành vẫn duy trì ở mức 4% đảm bảo duy trì tăng trưởng ổn định cho khối Viễn Thông.
FPT đưa ra kế hoạch kinh doanh tích cực năm 2020 với doanh thu cả năm đạt 32.450 tỷ đồng, tăng 17,1% trong đó khối Công Nghệ tăng 19,1%, khối Viễn Thông tăng 13,6% và Khối Giáo Dục và Đầu Tư tăng 19,9%. Lợi nhuận trước thuế cả năm đạt 5.510 tỷ đồng, tăng 18,1% so với năm ngoái.
FPT hiện đang được giao dịch với mức P/E trailing là 12.53x và P/E forward là 10.78x, là mức khá hấp dẫn so với các doanh nghiệp cùng ngành tại châu Á là 16x, đồng thời khuyến nghị mua cổ phiếu này.
