BVSC: Khuyến nghị trung lập MWG trong nửa cuối năm 2020 và tích cực trong dài hạn

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Phân phối - Bán lẻ

Download : mwg2b-2bvn2bupdated2bq22b2020_JZGM.pdf

Trong ngắn hạn (từ giờ đến hết 2020). hoạt đông kinh doanh của MWG sẽ không có biến động đáng kể so với kế hoạch kinh doanh 2020 của doanh nghiệp cũng như dự báo của chúng tôi.

Tăng trưởng âm cùng với việc phát hành ESOP cho 2019 có thể được thực hiện trong nửa cuối năm 2020 có thể khiến giá cổ phiếu không không chuyển biến tích cực ngay trong ngắn hạn. Do vậy chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL với MWG trong nửa cuối năm 2020.

Về dài hạn. chúng tôi vẫn đánh giá cao khả năng duy trì và củng cố vị thế đầu ngành của MWG trong ngành hàng điện thoại và điện máy cũng như triển vọng dài hạn tại Bách hóa xanh, đặc biệt khi lãnh đạo doanh nghiệp cam kết mục tiêu đạt điểm hòa vốn trong năm sau.

Câu chuyện tặng trưởng hồi phục mạnh trong 2021 cộng với kì vọng về chuỗi Bách hóa xanh sẽ là yếu tố hỗ trợ cho giá cổ phiếu trong năm sau. Với định giá 124.500 đồng (+50,9% so với giá đóng cửa ngày 11/6/2020). Chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM dài hạn cho MWG.