BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với TDM với giá mục tiêu 30.800 đồng/CP

Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt

Ngành : Cấp thoát nước

Download : baocaocapnhattdm_EBDR.pdf

BVSC sử dụng hai phương pháp định giá là FCFF để xác định mức giá nội tại cổ phiếu và phương pháp so sánh P/E để xác định mức giá mục tiêu ngắn hạn. Mức định giá theo phương pháp FCFF của TDM là 38.000 VND/CP và mức giá theo phương pháp P/E là 30.800 đồng/CP (lưu ý: định giá P/E được tính theo EPS dựa trên giả định hoạch toán khoản đầu tư vào BWE là công ty liên kết trên báo cáo hợp nhất).

CTCP Nước Thủ Dầu Một là doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng nhanh và hiệu quả hoạt động ở mức cao. Công ty có thể tiếp tục tăng trưởng nhanh trong vài năm tới nhờ đầu tư thêm nhà máy mới cũng như nhu cầu nước sạch tăng ở Bình Dương.

Cùng với đó, mức giá hiện tại của TDM đang ở mức chiết khấu hấp dẫn so với mức giá mục tiêu ngắn hạn. Vì vậy, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu TDM với mức giá mục tiêu trong một năm là 30.800 đồng/CP (tiềm năng tăng giá 21,49% so với mức giá đóng cửa ngày 03/01/2020 là 25.350 đồng/CP).


VNIndex

986.37

7.74 (0.78%)

 
VNIndex 986.37 7.74 0.78%
HNX 105.59 0.95 0.9%
UPCOM 55.49 0.07 0.13%