BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với PNJ với giá mục tiêu 96.500 đồng/CP
BVSC khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu PNJ của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận với mức giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 96.500 đồng/CP, tương đương mức lợi suất là 16%, bao gồm lợi suất cổ tức bằng tiền 2%.
Tại mức dự báo EPS 2021 và 2022 là 5.137 đồng và 7.037 đồng, mức giá mục tiêu trên tương đương với P/E dự phóng 2021 và 2021 lần lượt là 18,8 và 13,7.
Các điểm nhấn đầu tư chính với PNJ: (1) xu hướng hồi phục kinh tế và thu nhập hậu dịch hỗ trợ sức mua trang sức bình phục, (2) vai trò bán lẻ hiện đại tại thị trường trang sức Việt Nam tiếp tục được nâng cao và (3) PNJ với những lợi thế về năng lực chế tác, sức mạnh thương hiệu và vận dụng thành công dữ liệu số vào sản xuất và bán hàng.
