BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với IMP với giá mục tiêu 68.100 đồng/CP
Nguồn : BVSC - CTCK Bảo VIệt
Ngành : Dược phẩm
Download : bvsc2b-2bbao2bcao2bcap2bnhat2bimp2b062020_GFIC.pdf
Chúng tôi cũng sử dụng thêm phương pháp so sánh ngang EV/EBITDA để có thêm góc nhìn về tác động của thương vụ M&A có thể xảy ra trong tương lai giữa SK và Imexpharm.
Chúng tôi đưa ra mức giá tham khảo là 82.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức EV/EBITDA năm 2020 là 13,0x lần.
Tuy nhiên, đây là câu chuyện dài hơi và chưa hoàn toàn chắc chắn, do đó, nếu xuất hiện những thông tin không được như kỳ vọng, chúng tôi vẫn cho rằng đó sẽ là cơ hội tốt để tích luỹ IMP cho mục tiêu đầu tư dài hạn, khi đây là một doanh nghiệp có hoạt động bền vững và tiềm năng tăng trưởng cao trong tương lai.
Imexpharm hiện đang có kế hoạch chia cổ tức và thưởng cổ phiếu với tổng tỷ lệ 40%, bao gồm chi trả cổ tức 10% bằng tiền mặt và 30% bằng cổ phiếu.
