BVSC: Khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu ACB
Tại mức giá chào sàn HOSE là 26.400 đồng/cp vào 09/12/2020, cổ phiếu ACB của Ngân hàng TMCP Á Châu giao dịch ở mức P/B năm 2021 là 1,3x với tốc độ tăng trưởng kép lợi nhuận sau thuế là 21% giai đoạn 2020-22F và ROAE mạnh mẽ là 21,8%.
Bên cạnh các yếu tố: (1) Nền tảng vốn tốt hơn và thế mạnh bảng cân đối kế toán vượt trội, duy trì tăng trưởng tín dụng tốt hơn ngành; (2) ROAE đầu ngành; (3) Vị thế vững chắc là Ngân hàng phục hồi nhanh hậu COVID-19; và (4) Niêm yết trên HOSE mở đường cho việc thêm vào chỉ số ETF trong năm 2021, và lần cập nhật này chúng tôi bổ sung thêm thương vụ banca với giá trị 8.500 tỷ vào mô hình định giá.
Với những cập nhật mới nhất, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với ACB với giá mục tiêu 1 năm là 34.328 đồng/cổ phiếu (30% upside).
