BVSC: Khuyến nghị tích cực dành cho VHC, với giá mục tiêu 102.000 đồng/CP
Giá cổ phiếu VHC của CTCP Vĩnh Hoàn hiện đang ở vùng đáy 1 năm vì hoạt động xuất khẩu trì trệ trong nửa đầu năm và nhà đầu tư lo ngại kết quả kinh doanh quý III/2019 dự báo sẽ suy giảm.
Chúng tôi cho rằng giai đoạn khó khăn hiện tại chỉ mang yếu tố mùa vụ ngắn hạn, và phần nào cũng chịu ảnh hưởng bởi những bất ổn từ Chiến tranh thương mại Mỹ - Trung.
Về dài hạn, nhu cầu tiêu thụ cá tra của người tiêu dùng vẫn đang tăng lên hàng năm và việc thủy sản Trung Quốc bị Mỹ áp thuế cũng mở ra cơ hội tăng trưởng thị phần cho cá tra nói riêng, và ngành thủy sản Việt Nam nói chung.
Chúng tôi cho rằng, mức định giá giá cổ phiếu hiện tại đang ở vùng khá hấp dẫn so với hoạt động kinh doanh của công ty. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu VHC với mức giá mục tiêu theo phương pháp FCFF là 102.000 VND/CP, tương ứng P/E forward 6.9x.
